美股盘前:市场预计美联储将降息 道指期货劲升150点

新浪美股讯 北京时间5月14日消息 美国股指期货周二强劲攀升,道指期货上涨0.6%,标普500期指上涨0.7%,纳指期货上涨1.0%。

隔夜美股暴跌:道指跌超600点,纳指跌超3%,三大美股指集体创今年以来最大单日跌幅。今天亚太股市表现稳健,日韩股市低开高走,日经225指数收跌0.5%,韩国首尔综指收涨0.1%。

进入欧市,欧美股市持续反弹:欧洲股市涨幅扩大,欧洲斯托克600指数上涨0.8%,德国DAX指数涨0.6%,英国富时100指数涨0.9%,法国CAC 40指数涨1.2%;

尽管今天市场或反弹,但是又一个信号却不得不关注:据报道,眼下越来越多的交易员开始押注美联储会在今年降息。

明年1月份交割的联邦基金利率期货合约显示,到2019年底,美国联邦基金利率将降至2.075%,这比上周五的联邦基金有效利率低了不止25个基点。这意味着,交易员已经完全消化了美联储今年降息25个基点的预期。

在欧洲美元期权市场上,周一还有人押注美联储今年可能会降息三次。根据芝加哥一位交易员提供的信息,以10月中旬之前降息50至75个基点为目标的看涨结构头寸已经出现,这相当于押注美联储降息2至3次。周一约有5万份10月欧洲美元期权看涨价差合约成交,权利金约为250万美元。

债市:根据彭博汇编的数据,投资者增持的基准10年期美国国债头寸相当于超过了170亿美元。国债多头纷纷加仓是因为10年期国债收益率周一下跌多达8个基点至2.39%,直逼年内低点2.34%。

交易员们蜂拥将资金投向作为避险资产的美国国债。

新增头寸主要集中在期限较短的债券上,因为这些债券对美联储的利率前景最为敏感。2年期国债期货的未结清头寸总量创出了440万张合约的新高。

金融博客Zerohedge指出,问题就在于市场的反身性。此前,降息预期一直在推动股市走高。如今,市场需要2019年年底前至少降息两次的预期才能实现反弹,又或者是更多的量化宽松。

现在的问题是,“鲍威尔看跌期权”到底要等到什么时候才会出来呢?在美联储开始考虑降息之前,标普500指数还要下跌多少呢?Zerohedge认为,昨天那种暴跌场景恐怕还要多出现几次才行。

美银美林在最新调查报告中指出,投资者认为在美联储降息之前,标普500指数需最低跌至2035点。

焦点个股

哔哩哔哩盘前涨6.17%,营收同比增58%,月均活跃用户首次破亿。

Immersion盘前大涨近20%。该公司已与三星就专利侵权诉讼达成和解,且与索尼就高级触觉技术达成许可协议。

特斯拉盘前现涨0.86%。特斯拉将Model 3所有车型价格提高400美元,现售价39900美元。

巴克莱:维持网易“跑赢大市”评级,目标价从275美元上调至300美元。

沃达丰盘前涨3.4%。沃达丰2019财年营业亏损为9.51亿欧元。

百世集团盘前涨约5%。最新财报显示,第一季度毛利率同比上涨167.3%。

美债收益率曲线再次“倒挂” 分析师称年底标普将跌18%

周一美股血流成河,纳指创今年最大单日跌幅,道指暴跌600余点,长期看空股市的人士认为,收益率曲线重新发出信号可能是投资者近期最重要的进展。

凯投宏观首席市场经济学家希金斯认为,周一再次出现的反转证实,之前的反转是一个“坏兆头”。

凯投宏观长期以来一直对美国经济前景持悲观态度,预计今年晚些时候美国经济将大幅放缓。希金斯表示,该公司仍预计美联储前几轮紧缩政策将继续产生负面影响,最终导致股市下跌。他预计,标准普尔500指数将在2019年底前收于2300点,较目前水平低18%左右。

摩根士丹利:股市的挣扎才刚刚开始 美股面临四大挑战

摩根士丹利首席美国股票策略师兼首席信息官Mike Wilson表示美股股市正面临四大挑战:

1. 积极情绪异常高:投资者在去年股市大跌时相当痛苦,随着股市反弹,他们的情绪发生了很大变化。消费者信心异乎寻常地高,这表明改善的空间很小。2. 波动性飙升:过去几天的股市波动性大幅上升。今年部分收益率曲线出现了两次倒挂,意味着短期收益率高于长期收益率。这被认为是潜在衰退的警告信号。

3. 不稳定的利润:交易员们对公司最近几周公布的业绩感到惊喜。但Wilson仍然认为,标普500指数成份股公司的利润将出现衰退,其他分析师将不得不下调预测,以反映这些疲弱的业绩。4. 衰退风险增大:摩根士丹利自己的一项内部经济指标显示,经济目前处于低迷状态,而当这种情况发生时,股票的表现通常不如债券。

野村:趋势追踪基金去杠杆导致了上周的美股大跌

野村证券跨资产策略师Charlie McElligott还提到了导致美股遭遇猛烈抛售的另一个因素:衍生品市场引发了现货大跌。确切地说,这要归结于CTA等趋势追踪基金的去杠杆行为。

最近几周,尤其是上周,我们观察到两个非常重要的情况。

我们看到了标普指数期货和证券代码为SPY的SPDR SP 500 ETF期权的gamma头寸的整体规模以及曲线,情况已经处于极端水准了, 标普500指数、SPY和代码为QQQ的纳斯达克100指数ETF都是如此。

无独有偶,就在昨日,《华尔街日报》报道了风险平价基金和其他追踪波动性的基金的去杠杆行为导致了上周的美股大幅抛售。

交易员纷纷增持美国国债多头 认定美联储今年会降息

根据彭博汇编的数据,投资者增持的基准10年期美国国债头寸相当于超过了170亿美元。国债多头纷纷加仓使10年期国债收益率周一下跌多达8个基点至2.39%,直逼年内低点2.34%。

交易员们蜂拥将资金投向作为避险资产的美国国债,货币市场行情全面体现出了美联储今年降息25个基点的预期。

新增头寸主要集中在期限较短的债券上,因为这些债券对美联储的利率前景最为敏感。2年期国债期货的未结清头寸总量创出了440万张合约的新高。

美股空头基金经理预警:是时候采取“重大防御措施”了

空头基金AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF投资组合经理Brad Lamensdorf提醒称,从过去几周情绪指标的表现来看,投资者的情绪过于乐观(而历来投资者通常是错误的),因而未来美股将可能保持高波动率状态。

Lamensdorf解释称,当前多头情绪达55%,而空头情绪为18%,当多头情绪达到60%时,就是时候采取“重大防御措施”了。

换句话说,每个人都表现的过于乐观了——尽管,从期货市场来看,这种情绪正在发生变化。

美股暴跌或迫使美联储降息 标普500仍有望冲击3000点

虽然美联储在4月会议上暗示,其目前不准备调整利率,但随着隔夜美股大幅收跌,美国联邦基金期货市场显示,美联储今年降息25个基点的可能性升至100%。

NatWest Markets的数据显示,随着美股出现下滑,5月13日的联邦基金期货定价显示,美联储今年12月份前降息25个基点的可能性高达100%,9月前降息的可能性甚至也有60%。市场此前一直预计,美联储12月降息25个基点的可能性为80%。到2020年年底前,美联储至少会降息两次。这与美联储2019年维持利率不变,2020年仅加息一次的预测背道而驰。

5月13日,经济学家Patti Domm撰文指出,交易员们认为,随着紧张局势升温,美联储降息的可能性正在上升。BTIG分析师认为,降息将成为稳定美股的一个重要因素,标普500指数仍有望冲击3000点。

美国大豆近一年重挫20%

受库存高企和贸易形势变化影响,国际农产品价格近期持续走低,小麦、玉米、棉花等品种无一幸免,其中大豆价格一度跌破去年12月创下的低点,创2008年金融危机以来新低。

自四月以来,美豆价格出现单边下跌,上周美豆跳空低开重挫近4%,芝加哥期货交易所(CBOT)近月大豆期货5月合约盘中触及7.95美元/蒲式耳,2008年以来首次跌破8美元关口。根据经纪商统计,截止5月6日,机构在美豆合约净空持仓已达到16.10万手,创下历史新高。

这样的豆价让豆农叫苦不迭,爱荷华州立大学的最新研究报告指出,目前美国主要大豆种植品种的生产成本在8.86-9.21美元/蒲式耳,与期货价格出现近10%的折价。自2018年3月触及10.82美元/蒲式耳的高点以来,美豆在近一年多的时间里已经下挫近20%。

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责任编辑:郭明煜

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