股价跌近历史最低位,波音下行趋势难扭转

摘要:摘要技术图表显示波音情况不理想。最近出现了一些看跌期权的交易。基于其历史市盈率,该股并不便宜。波音公司的股票在2019年已经下跌了25%,但它可能会继续下跌。技术图表显示

摘要

技术图表显示波音情况不理想。

最近出现了一些看跌期权的交易。

基于其历史市盈率,该股并不便宜。

波音公司的股票在2019年已经下跌了25%,但它可能会继续下跌。技术图表显示情况并不理想,最近一些期权押注显示,该股可能下跌6%或更多。

技术故障

该股跌至370美元左右的关键技术支撑位之下。自2016年9月以来,该公司股价一直呈长期上涨趋势。现在,这种上涨趋势也有被打破的危险,这可能会对该股的长期走势造成破坏。

第一个强劲的技术支持水平要到320美元才会到来,较目前约340美元的股价低了约6%。不过,从长期来看,这可能会导致该股进一步下跌,可能测试298美元的支撑位。

相对强弱指数也在逆转之前的上升趋势而走低。这表明看跌势头正在进入该股,表明该股继续下跌。

看跌期权

更为悲观的是期权交易。在6月21日到期的期权中,325美元看跌期权的未平仓利率在过去几天大幅攀升至近4,000个未平仓合约。对于看跌期权的买家来说,要想获利,该股需要在到期日之前跌至320美元左右,未平仓利息约为250万美元,这也不是一个小赌注。

历史上昂贵的股票

波音公司的股票并不便宜,波音737max 的最新问题凸显了波音公司在过去几年积压的订单中的潜在问题。然而,考虑到737 MAX前后发生的事件,积压订单可能会发生怎样的变化。

截至今年第一季度末,该公司积压资金总额为4870亿美元,高于2018年第一季度的4860亿美元。然而,积压的资金从4900亿美元下降。这种不确定性似乎正在损害该公司的估值。

我们可以看到,在2016年大选之后,市场开始对评估波音的方式发生了实质性的变化,该公司的股票出现了显著的倍数扩张,这主要是因为大幅减税,以及该公司积压的订单对未来的可见性。下面的图表显示了该公司股票的市盈率通常在20倍以下,即2012年至2016年未来12个月的市盈率。然而,从2017年开始,情况发生了巨大变化。现在,市场似乎开始让该股贬值,使其市盈率回到13至20倍的历史水平。

就目前而言,波音可能面临太多风险,市场似乎正在对其中一些风险进行定价。押注、图表和估值似乎都指向了该股的一个总体方向,那就是下跌。随着美股开户增多,美股竞争激烈。

来源:美股研究社

责任编辑:郭明煜

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