自动驾驶赛道拥挤 巨头混战谁更值得押注?

摘要

预计全球自动驾驶汽车市场将从2018年至2022年以41.61%的复合年增长率增长。

自动驾驶汽车已经公开运行,很快就会问世。 无人机股票将迎来 热潮。

自动驾驶汽车行业的最新发展。

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自动驾驶时代即将到来

谷歌(GOOG)(GOOGL)作为我的头号自动驾驶汽车的股票,当时它的市盈率为1051美元(2020年的市盈率为19.1) ,我现在仍然把它视为我的顶级 AV 股票,尽管它有点贵,为1188美元(现在的2020年的市盈率为22.3)。 目前分析师的共识价格目标是1,346美元,上涨13% 。

注意:自动驾驶汽车只是Alphabet的一个非常小的赌注,因为大多数收入来自他们的搜索引擎谷歌的在线收入。尽管创纪录的利润导致收入增长略有放缓(收入未达预期),但该股在收益后最近下跌了7.7%。第二季度每股盈利预测下调,因此也有所贡献。您可以在此处查看Q1收益电话会议记录。

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未来 - 各种类型的自动驾驶汽车


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自动驾驶汽车部门预测增长

· 从2018年到2022年,全球自动驾驶汽车市场的年复合增长率将达到41.61%。

· 全球自动驾驶汽车市场预计将大幅增长,预计到2027年将达到1270亿美元,到203O年将达到1730亿美元。

· 到2035年(战略分析),自动驾驶AVs汽车将在全球广泛部署。

预计2016年至2025年全球自动驾驶市场规模(以十亿美元计)

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Statista研究预测到2025年全球AV收入将达到260亿美元。

资料来源:Statista

注:此统计数据代表2016年至2025年全球自动驾驶和辅助安全及舒适功能市场的预计规模。

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自动驾驶汽车已经公开运营并即将推出

· 2018年7月 - 中国百度推出自动驾驶公交车。百度的AV Apollo平台拥有130个全球合作伙伴,已被全球12,000多名开发商和合作伙伴使用。

· 2018年12月 - Alphabet / Google的Waymo One 在凤凰城推出自动驾驶汽车。2018年3月,捷豹路虎(纽约证券交易所代码:TTM)宣布Waymo订购了多达2万辆计划中的电动I-Pace电动车。Waymo使用英特尔(INTC)芯片。你可以在这里阅读更多。

· 通用汽车(GM)计划在2019年推出AV ,福特(F)计划在2019年末首次推出100个AV,并在2021 年前推出更大的AV 。特斯拉(TSLA)计划在2020年推出其机器人出租车队。

注意:目前,大多数自动驾驶汽车仍然使用驾驶员来监控汽车。

特斯拉机器人出租车

百度的街道清洁AV和自动电动迷你巴士(下)

自动驾驶在中国进展顺利

· 腾讯于2018年5月获得深圳市政府颁发的首个自驾驾照,由于其社交平台微信,它们是潜在的有力竞争者。

· 比亚迪公司正在与百度合作开发自动驾驶技术。

· 上汽已与英特尔签署协议,开发自动驾驶汽车。

腾讯自动驾驶实验室


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自动驾驶股票将迎来 AV 热潮

· 领先的自动驾驶公司 - Alphabet,百度,通用汽车,特斯拉,福特。紧随其后的包括宝马,沃尔沃,大众汽车,日产/雷诺和奥迪。

· 骑乘共享应用程序-尤伯杯,Lyft,迪迪楚星,抢出租车,奥拉,GETT,Mytaxi和DriveNow。

· 电动汽车[EV]汽车制造商和大多数汽车制造商一样选择电动汽车,因为在很长的驾驶寿命期间可以节省大量成本(每辆汽车可以达到约100万公里)。比亚迪,特斯拉,上汽,北汽和宝马是目前排名前五的电动汽车销售商。大众汽车拥有最大的支出计划,因此很快将成为主要的竞争者。

· 锂离子电池制造商和EV金属矿工 - 锂,钴,石墨,镍,稀土。

· 车载娱乐和数据提供商 - 苹果,谷歌,Netflix,亚马逊,Facebook,腾讯; 以及将汽车连接到互联网的系统供应商(可选) - 5G供应商Verizon和ATT,Sprint; 制图公司(谷歌,百度,阿里巴巴); 支付服务公司(Visa,Mastercard,American Express,Samsung Pay,Apple Pay,支付宝;网络安全公司。

· 运行的AV机载计算机和软件提供商- APTIV,博世,意法半导体,英伟达英特尔,三星电子,恩智浦半导体,Qualcomm,Oxbotica。

· 数据存储提供商 - 美光科技,三星电子。

· 光学相机和传感器公司 - 索尼公司,松下公司,法雷奥。

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最近(2019年)自动驾驶汽车行业的发展

1月27日,Clean Technica 报道:

亚马逊童军进入自治交付市场 - 目前正在测试其他几个市场。这家全球最大的互联网公司不仅仅是徒步使用箱式卡车或运输工具,而是测试一种自动输送装置,其尺寸与小型冷却器一样,以人行道的速度沿着人行道滚动。全新的全电动交付系统 - 亚马逊童军 - 旨在通过自动交付安全地为客户提供包裹。位于华盛顿州斯诺霍米什县附近的客户是第一个看到这项服务的客户。

亚马逊 Scout-自动全电动配送

3月12日,Endgaget 报道:

通用汽车正在为其自动驾驶汽车业务增加人手。 通用汽车正在大力发展其无人机汽车业务。 据路透社报道,公司计划在接下来的九个月里雇佣1000人为克鲁斯工作,克鲁斯是通用汽车公司的一个子公司,负责自动驾驶汽车技术的开发。 招聘热潮将使克鲁斯旗下的员工数量翻番,并标志着对自动驾驶技术的重大投资... ... 尽管克鲁斯在加速方面遇到了困难,但通用汽车对克鲁斯有着远大的抱负,希望在今年年底前推出自动驾驶出租车服务。 该公司已经与 Lyft 合作,提供自动驾驶车队的乘坐服务,最近克鲁斯还宣布计划与 DoorDash 合作,推出自动驾驶汽车。

GM Cruise的自动驾驶汽车


在2019年3月19日,Tech Crunch 报道:

Waymo正准备在路上放置更多自动驾驶汽车。Waymo的全球车队约有600辆汽车,其中大部分位于凤凰城地区。这一最新消息表明,Waymo仍然致力于最初的计划,最终覆盖了大约600平方英里的庞大凤凰城大都市。Waymo目前在Chandler,Tempe,Gilbert和Mesa开展业务。

Waymo自动驾驶汽车


4月2日,Independent.co.uk 报道:

自动驾驶汽车在伦敦的主要街道上进行无人驾驶汽车测试。自主技术公司FiveAI已开始在布罗姆利和克罗伊登测试五款自动驾驶汽车,作为其计划最终在伦敦推出自动汽车共享服务计划的最新举措。该公司希望在2020年开始乘客试验。

4月22日,Engadget 报道:

特斯拉承诺在2020年推出“100万辆出租车”。该公司表示,今年将推出自动驾驶汽车。该公司(特斯拉)表示,它已经为自动驾驶汽车制造了自己的电脑。神经网络芯片是从头开始构建的; 该项目始于2016年。每台计算机(存放在手套箱后面)都有冗余,因此如果一个芯片发生故障,第二个芯片就可以接管。这是该公司第一次建立自己的硅片。首席执行官伊隆马斯克很快就吹嘘特斯拉“从未设计过芯片,设计出世界上最好的芯片”。

5月2日,Engadget 报道:

华盛顿人行道上将很快允许运送机器人。这是美国第八个批准该技术的州。

Starship Technologies专注于使用电动送货机器人进行自动最后一英里和本地交付

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风险

· 技术风险——现在看来,该行业正在稳步克服这一风险。

· 诉讼风险-公司因意外等原因被起诉的风险。保险公司在这方面也有发言权。优步在2018年发生一起交通事故后确实暂停了他们的AV项目。自那以后又恢复了。

· 管制风险-政府仍在决定车辆在公共道路上是否安全,因此并不总是允许车辆在公共道路上行驶。

· 公众接受问题和司机失业。

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结论

正如特斯拉等人所发现的,自动汽车革命并非没有一些初期问题。尽管如此,赢家的回报将是获得一个预计到203o年价值1730亿美元的新行业。

现在,我仍然喜欢字母表和百度这些引领潮流的大品牌。我也喜欢特斯拉,因为他们更容易提供全电动汽车,这可能是其他公司的限制因素。通用汽车、福特、宝马、沃尔沃、大众、奥迪、腾讯等众多汽车厂商都将在激烈的竞争中迎头赶上。最大的奖励是运营无人驾驶出租车车队和送货服务,无需向司机付费。在配送方面,像亚马逊这样的公司将获得成本节约的好处,而且由于配送成本极低,可能会提振业务。

优步(Uber)、Lyft、滴滴出行(Didi Chuxing)、Grab Taxi、Ola、Gett、Mytaxi和DriveNow等拼车应用提供商都参与了这一行动,但由于它们仍是私有的,投资者很难买入。要想在ipo前接触这些应用程序提供商,目前最好的方式是通过软银(SoftBank),因为软银和阿里巴巴一样,都是几款拼车应用的早期投资者。

电动汽车(EV)和电动汽车金属矿业公司将成为间接赢家,因为多数AVs不久将成为电动汽车。

除了通过Alphabet/谷歌和百度,我的优选是英伟达,因为他们拥有最好的产品和合作伙伴关系(截至2018年1月,有320家使用英伟达Drive计算平台)。我的第二个选择是英特尔。对于联网汽车和5G,我更喜欢高通(Qualcomm)。

本文作者:Matt Bohlsen,美股研究社(公众号:meigushe)

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责任编辑:郭明煜

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