美股盘前:5月零售销售数据将公布 道指期货下跌0.2%

新浪美股讯 北京时间6月14日消息 美国股指期货周五盘前小幅下跌,道指期货下跌0.2%,标普500期指下跌0.2%,纳指期货下跌0.6%。

周五公布的5月零售销售数据可能对未来的利率预期产生重要影响,尤其是市场对经济衰退的担忧继续席卷全球……

在周五关键的经济报告出炉之际,芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,市场继续认为7月份降息的可能性超过80%,而且越来越多的人预计今年年底前美联储将总共降息三次。

Spartan Capital Securities首席市场策略师Peter Cardillo表示,“我认为市场担心的一个大问题是:我们的经济增长是否会真正放缓,甚至有可能在2020年陷入衰退。

据报道,“新债王”Jeff Gundlach在昨天的一场网络直播中表示,未来六个月内美国经济衰退的可能性升至40-45%,未来1年的可能性为65%。

此外,外汇资讯网站Dailyfx撰文指出,在市场寻求避险之际,投资者通常更倾向于追求流动性而非收益,进而导致资金大量涌向美元以及国债等避险资产。

在这样的情况下,如果美国经济数据表现疲软则将加强美联储鸽派政策立场即越来越有必要放松信贷环境。

不过,鉴于目前的经济状况似乎变得比以前更加严峻,美联储转向鸽派政策立场实则不大可能导致美元走软,这是因为市场参与者可能对美联储采取降息行动的理由产生质疑。

金融市场风险情绪承压,资金纷纷涌入日元、黄金等避险,且美元也趁机攻破97关口,背后主要原因还是在于地缘紧张局势升级,全球经济增长恶化、贸易局势担忧!现货黄金今天大涨超10美元,最高升至1358.04美元/盎司、美元再度上破97关口。

在最新的报告中,国际能源署(IEA)称石油需求将至数年低位,因全球经济增长停滞;美国近期的经济数据可谓是全线疲软,今夜的零售销售,工业产出报告如果再恶化,美元势必将遭殃!

地缘紧张升级:当地时间13日,两艘油轮在阿曼湾海域遭遇袭击发生爆炸,美国指责伊朗策划袭击,伊朗称日本首相来访当天油轮遭袭“令人生疑”。

资金除了涌入黄金、日元之外,全球债市也是延续着疯狂,国债收益率在接连创下低位:

德国两年期国债收益率跌至去年7月以来最低水平至-0.695%;德国10年期国债收益率跌至-0.263%,创下历史新低;美国十年期国债收益率报2.061%,日内跌1.4%……。

由于美元再度上破97关口,欧元/美元又跌了,最低1.1258,录得6月7日以来低位;英镑/美元最低跌至1.2630,为一周以来低位;澳元、纽元等非美货币同样走低。

焦点个股

博通第二财季营收不达预期,盘前跌8.63%。

联邦快递盘前现跌超1%,中国国家有关部门今日启动调查程序,向联邦快递送达询问通知书。

特斯拉盘前下跌1.41%,自动驾驶关键负责人Zeljko Popovic即将离职。

蔚来ES8发生自燃,蔚来回应:着火原因未明 已启动调查。蔚来盘前一度下跌7%。

猎豹移动盘前上涨2.77%,该公司2019年第一季度营收为10.86亿元人民币,市场预期10.73亿元;去年同期为11.45亿元。

索尼盘前现涨1.87%。此前Third Point向其投资15亿美元。

全球债市上涨 收益率跌至纪录新低 资金涌入避险资产

德国、西班牙和澳大利亚的基准国债收益率跌至纪录低点,而美国10年期国债创2016年以来最佳单周表现。交易员押注全球局势紧张以及经济增长放缓将导致各央行考虑进一步放宽政策措施。

投资者还寻求避险货币,日元和美元指数上涨。

德国10年期国债收益率下跌3个基点,至历来最低点-0.27%,而西班牙国债领涨欧洲债市,收益率下跌5个基点至0.49%。美国10年期国债收益率下跌3个基点至2.06%,接近2017年以来的最低水平。

调查:多数经济学家认为美联储将降息

美国《华尔街日报》13日公布的调查结果显示,超过四分之三的受访经济学家预计美联储下一步将降息,多数人预计美联储将在今年9月之前降息。

调查结果显示,在接受调查的46名经济学家中,仅有两人预计美联储将在6月18日至19日的货币政策会议后降息,但近40%的受访者预计美联储将在7月份会议上采取行动,还有约30%的受访者认为降息可能在9月份。

根据经济学家的预估中值,联邦基金利率目标区间将在2019年底降至2.12%,并到2020年底进一步降至1.96%。这意味着,经济学家预计美联储或在今年和明年分别下调一次利率。

美经济警报拉响!大摩一项经济指标遭遇史无前例暴跌

美股一些不安的迹象正开始慢慢浮现。据CNBC报道,摩根士丹利编制的商业状况指数(MSBCI)6月份出现骤降,创下历史最大单月跌幅。这令市场担心,股市可能会随之出现一波明显的修正。

如上图所示,摩根士丹利的商业状况指数在6月份下跌了32点,从5月份的45下跌至13。不仅大幅偏离过去衰退前的平均值55.4,也创下了金融危机期间——2008年12月以来的最低水平。该行商业状况指数的下跌“表明本月美国的各个行业的信心都在极具恶化。

以过去历史经验来看,MSBCI指数落入35以下后,股市都会呈现大幅度的修正,如2008年1月指数落入35以下后,一路下探,股市也在之后呈现明显的走跌。2015年底此指数也曾短暂降至35以下。

新债王冈拉克:美国未来一年内发生衰退的机率达65%

有着“新债王”之称的DoubleLine Capital执行长冈拉克(Jeffrey Gundlach)周四表示,美国在未来六个月落入衰退的机率已经上升至40-45%,在明年内发生衰退的机率则为65%。

冈拉克今年稍早曾说眼前还看不到衰退迹象,但认为贸易冲突与全球经济动能疲弱皆为警讯。

冈拉克表示,美联储6月也许不会降息,但夏季稍晚可能采取行动。冈拉克表示债市的情况表明美联储年底前将降息两次或三次,每次0.25个百分点。“在如今的市场环境下我选择做多黄金”。他补充称,他的交易是基于对美元年底将走低的预期。

巴菲特指标预示美股将遭遇有史以来最糟糕的风险回报

Felder Report的长期投资经理杰西-菲尔德菲尔德将“巴菲特指标”与股票市场未来10年的回报率进行了对比。根据这一衡量标准,投资者现在为股票支付的价格非常高,未来10年他们可能基本上得不到包括股息在内的任何回报。

菲尔德将反转之后的“投机指数”与标普500指数未来3年的回报率进行了对比,如下图所示。他指出,不断上升的“投机指数”在过去几年创下新高,这表明投资者自1929年以来从未如此贪婪。

菲尔德警告说,投资者普遍在投机,美股下跌的可能性非常大。由于近期“投机指数”超过了前两次,因此有理由认为,下一次股市下跌可能比前两次更严重。他表示,“总而言之,长期投资者正冒着美股下跌约60%的风险,试图在未来10年实现0%的回报率。

价值股从来没有这么便宜过,这个夏季可能会涨!

“价值股目前较大盘折价约7倍左右,上一次折价这么高还是2000年互联网泡沫时。”摩根大通美股策略主管Dubravko Lakos称,“你会发现,价值股与这些动能股之间的负相关性已经达到极端水平。所以,基本上我们认为,出现轮动的时机已经成熟了。”

但是,他认为,长线押註价值股仍然面临非常重大的阻力。除非这些利空因素消散,否则的话,投资价值股还是短线为好,可以在未来几个月投资价值股,而不是未来几年。

“现在利率还非常低,这刺激了投资者对于成长股的追捧。”Lakos称,因此,长期来看,投资者不大可能会放弃风险更大,但是回报也更大的成长股,而转向投资价值股。

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责任编辑:郭明煜

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