外盘头条:市场现在预测美联储10月底前再降息50基点

全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有:

1、市场现在预测美联储10月底前再降息50个基点

2、企业盈利摇摇欲坠 美联储降息也无法抵消

3、美联储理事Brainard:在“密切观察事态发展”

4、美债收益率曲线发出自2007年以来最强烈经济衰退警告

5、全球服务业企业指数显示前景降至历史低位

6、Facebook加密货币引发隐私问题

市场现在预测美联储10月底前再降息50个基点

仅仅两个交易日之前,美国互换市场的交易员们还在定价美联储到1月份降息50个基点。

但到了周一,交易员已经将这个预期提前整整两个月,提前到联邦公开市场委员会10月会议:隔夜指数互换反映下个月降息32个基点,到10月30日会议共计降息51个基点。8月1日的时候,它们显示到10月30日降息31个基点、到1月份降息51个基点。

“这是一个巨大的变化,”Brean Capital的固定收益策略负责人Scott Buchta在接受电话采访时表示。“市场正在定价一种更为悲观的前景。”

Buchta表示,美国国债收益率正在反映对“经济显著放缓”的预期。这是美联储主席杰罗姆·鲍威尔所说的美联储关注的不确定因素之一,而周一的7月ISM非制造业指数意外跌至近三年最低水平正是其迹象。“你正在数字中看到。这正是鲍威尔和美联储所担心的:经济方面的自我伤害。”

企业盈利摇摇欲坠 美联储降息也无法抵消

对于投资者来说,现在看来仅有美联储的支持似乎已经不够。

基金经理们现在几乎可以肯定,美联储将在9月再次放松政策,但越来越多的人表示,更便宜的流动性并无法解决整个全球经济的困境。

“美联储再次降息无法真正抵消所有这一切。”Robeco Institutional Asset Management BV的全球基本面股票主管Fabiana Fedeli表示。

对于股票经理来说,最令人担忧的是,上市公司盈利报告中出现了一些受损的迹象。根据Strategas Securities LLC的数据,标普500指数公司的利润率扩张已经连续两个季度萎缩,历史上这是经济扩张周期的后期、下行趋势正在酝酿的预兆。

美国公司的盈利仍在提升,并且倾向于超越分析师的预期。但前景正在变得黯淡,数据显示,在已经提供第三季度业绩指引的公司中,超过一半公司的业绩预期低于分析师预估,这是四年来的最差表现。

虽然较低的利率使得未来的利润在今天变得更有价值,但对盈利下降的预期可以将其完全抵消,拖累美国股市从近期创纪录高点下滑。

美联储理事Brainard:在“密切观察事态发展”

美联储理事Lael Brainard被问及周一股市暴跌时说:“我当然在非常密切地观察事态发展”。

Brainard:“我们致力于维持扩张,我当然在非常密切地观察事态发展对前景的潜在影响,我也会继续对此非常关注”。

Brainard和堪萨斯城联储银行行长Esther George在堪萨斯城联储主办的支付系统会议期间回答观众提问。

George说“市场动得很快。需要一些时间来看看它是如何发展的,所以我认为现在可以做的最好就是关注并看它如何发展”。

美债收益率曲线发出自2007年以来最强烈经济衰退警告

一个受到广泛关注的美国国债市场预示经济衰退的指标升至2007年以来的最高警戒状态。

周一美国10年期国债收益率下跌至1.73%,接近完全抹去特朗普在2016年大选获胜后的涨幅。10年期收益率一度比三个月期收益率低32个基点--这是自2008年金融危机爆发前以来最极端的收益率曲线倒挂---尽管此后两者利差再次略有收窄。

许多重要投资者预计10年期美国国债收益率将继续下滑。

收益率进一步下跌的前景也在期权市场引起共鸣,有交易员正在对该收益率本月跌破1%进行押注。

Columbia Threadneedle的Ed Al-Hussainy也认为10年期基准国债收益率存在进一步下跌的可能性,但美联储降息可能有助于收益率曲线扭转目前的走势。

Al-Hussainy预计投资者将转向押注美联储更积极的降息。他表示,来自收益率曲线的信号表明货币市场应该正消化美联储政策利率在明年变为零的更高可能性。

全球服务业企业指数显示前景降至历史低位

IHS Markit的全球服务业指数显示,服务业企业对未来商业的信心7月份录得连续第六个月走弱,降至该调查启动近10年来的最低点。

服务业企业的采购经理人整体商业活动指数较上年同期下降1.5个百分点至52.5,因全球疲软迫使企业重新评估预期。7月份该指数比6月的51.9小幅上升。读数仍然高于50,表明增长在继续但速度缓慢,三个月均值跌至2016年9月以来的最低水平。

疲软已促使澳大利亚、韩国和印度尼西亚等国在近期降息,而美联储自也在上周进行了逾十年来首次基准利率的下调。

输入价格和企业要价都比一年前下降。以三个月均值判断,企业的要价处于两年多来的最低水平。

一个令人鼓舞的迹象是,未来新业务连续第二个月增长,并且创下3月以来最快增速。来自海外的新业务也扭转势头在7月录得增长。全球企业在6月曾指来自海外的服务需求下降,为1月以来的首次收缩。

Facebook加密货币引发隐私问题

美国、欧盟、英国、澳大利亚与加拿大的数据保护机构均对Facebook旗下加密货币Libra的隐私问题表示担忧,这是Libra项目遭受的最新打击。

在周一的联合声明中,监管机构官员表示,由Facebook与其他27家合作伙伴共同推出的Libra网络可能会“成为数百万用户个人信息的保管人”,但这种“庞大”的个人数据储备,加上金融信息和加密货币的设计,加剧了他们的担忧。

到目前为止,虽然Facebook和Calibra就隐私问题发表了广泛的公开声明,但它们没有具体解决将用于保护个人信息的处理措施。官员们敦促Facebook提供更多的细节,比如客户将如何被描述,以及他们的数据是否会被Libra的28位创始成员共享。

责任编辑:郭明煜

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