以史为鉴!9月美股通常惨淡,防御性板块是首选

新浪美股9月5日讯,投资者现在仍然担心8月份的市场负面情绪会延续到9月份。他们的理由也很充分,因为9月份通常是一年中表现最差的几个月份之一。1989年以来的歷史表明9月份押註美股大盘指数跟抛硬币的概率差不多。

1989年以来,道指9月份月线收涨的概率只有47%,标普500指数表现也差不多,只有52%的概率收涨。

时间线再拉长一点,我们发现1950年以来,9月份是表现最差的一个月,而且通常在美国大选前一年9月份美股表现最差。

过去30年9月份走势歷史表明,有些防御性板块能够跑赢大盘。其中,电信板块9月份平均涨幅为0.83%,而且59%的时间9月份是收涨的。

防御性板块通常会在债券收益率下降,高股息更吸引投资者的时候表现很好。1989年以来9月份表现最好的防御性板块包括:医疗健康板块(上涨0.71%)、能源板块(上涨0.45%)、必需品消费板块(上涨0.18%)。公用事业板块平均涨幅最小,只有0.11%,但是公用事业板块9月份收涨的概率最高,66%的时间都是收涨的。

但是,需要指出的是,过去39年表现最好的防御性板块-电信板块已经不復存在了。电信板块2018年被重新归类为通信服务板块,板块重仓股发生很大变化。比如,谷歌母公司Alphabet(GOOG)、Facebook(FB)和Netflix(NFLX)都被加入到通信服务板块,并且占板块比重很大。Facebook和Alphabet就占板块的42%左右。电信板块通常被认为是防御性板块,适合价值投资,但是通信服务板块因为有很多科技巨头在里面,所有更像是成长性板块。

1990年以来,9月份表现最差的板块都是目前的市场领涨板块:非必需消费品板块(今年上涨21%)和科技板块(今年上涨超27%)。

标普500指数里面的11个板块中只有3个板块8月份是收涨的,这3大板块都是歷史上比较强劲的防御性板块:房地产、公用事业和必须消费品板块。

“我们认为市场领涨板块将出现转移,”LPL Financial资深市场策略分析师Ryan Detrick表示,“只要这些防御性板块越来越多得领涨,我们认为市场将继续区间波动,震荡并且令投资者沮丧。但是如果金融以及科技等周期性板块领涨的话,那么就是积极信号。但是现在还不会出现这种乐观情境。” (中文投资网)

责任编辑:郭明煜

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