避险需求回落,贵金属多头向美联储讨救兵

原标题:金银T+D纷纷大跌,美元创一周半新高;避险需求回落,贵金属多头向美联储讨救兵

周二(10月29日)黄金T+D收盘下跌1.15%至340.05元/克;白银T+D收盘下跌1.93%至4320元/千克。隔夜

现货黄金

价格大跌近0.8%,1500的大关还是没能支撑住。周二金价延续跌势,跌破1490美元/盎司支撑,创一周新低。

美元指数

创一周半新高,对金价构成一定压力。市场关注着贸易争端的发展,受此影响避险情绪有所下降,全球股市也有所走高,这打压黄金的表现。CMCMarkets分析师MargaretYangYan表示,市场风险情绪总体上升,美股走高,贸易争端进展则难以预测,这已经让投资者们失望了很多次了。市场情绪目前是比较积极的,但这同时意味着可能脆弱性。美联储会议是近期市场最关心的话题之一,市场普遍预计美联储将在10月会议上宣布降息,投资者正等待最终决议结果。

上海黄金交易所2019年10月29日交易行情

黄金T+D收盘下跌1.15%至340.05元/克,成交量56.928吨,成交金额193亿9948万9800元,交收方向“多支付给空”,交收量7.698吨;

迷你金T+D收盘下跌1.14%至340.15元/克,成交量10.5908吨,成交金额36亿978万9712元,交收方向“多支付给空”,交收量31.456吨;

白银T+D收盘下跌1.93%至4320元/千克,成交量10514.894吨,成交金额456亿6087万5436元,交收方向“多支付给空”,交收量494.4吨。

黄金跌破1490

隔夜

现货黄金

价格大跌近0.8%,1500的大关还是没能支撑住。周二金价延续跌势,跌破1490美元/盎司支撑,创一周新低。

美元指数

创一周半新高,对金价构成一定压力。

市场关注着贸易争端的发展,受此影响避险情绪有所下降,全球股市也有所走高,这打压黄金的表现。

CMCMarkets分析师MargaretYangYan表示,市场风险情绪总体上升,美股走高,贸易争端进展则难以预测,这已经让投资者们失望了很多次了。

市场情绪目前是比较积极的,但这同时意味着可能脆弱性。

盛宝银行(SaxoBank)大宗商品策略师OleHansen表示,黄金市场胶着的状态已经持续了两个多月。推动了今年夏季金价大涨是债券收益率的表现,这一因素已经不复存在。但值得注意的是,尽管债券收益率稳定了下来,美股却仍然在较高的水平。

另外,英国脱欧也出现了新的发展,欧盟同意通过脱欧延迟到明年1月31日。这意味着这一风险事件又再多了三个月的时间发展。

当然,本周最大的焦点来自于美联储利率决议,市场对其再一次降息有所预期。如果美联储做出今年第三降息的决定,那么黄金或许会受到一些推动而走高。

美联储会议是近期市场最关心的话题之一,市场普遍预计美联储将在10月会议上宣布降息,投资者正等待最终决议结果

澳大利亚国民银行经济分析师JohnSharma表示,目前对黄金持“等待观望”态度。现在所有目光都集中在美联储会议上,但投资者真正期待的是,能够得到有关美联储是否在今年余下时间保持鸽派立场的阐述。

道明证券(TDSecurities)对黄金的态度则不那么乐观,认为本周美联储利率决议可能会让黄金市场失望。这一次美联储可能会给出较为鹰派的表态。该行预计近期黄金市场将在震荡区域下方波动。

法兴银行认为,美联储周四凌晨可能降息,但经济前景好转,意味着近期的降息仅仅是保险性政策,且美联储可能在未来的任意一次货币决策中暂停行动。

但法兴也补充称,这样的暂停是短暂性的。预计到2020年春季之前,经济数据将迫使美联储进一步降息。资产负债表细节也是需要关注的关键内容之一。

对于美联储未来的进一步行动,花旗则认为,美联储不会在十月之后再次降息。

花旗首席经济学家CatherineMann表示,目前美联储和欧洲央行的货币刺激措施正在推高资产价格,而不是投资于有形和无形资产,因此难以帮助经济增长。而在特朗普上台之前,贸易就已经萎缩,贸易已不再是全球经济活动的驱动力。

机构观点:白银一直被投资者所忽视,但其估值却在不断提高

分析师MoeZulfiqar指出,当前白银提供了一个类似于1993年时的投资机会,当时银价仅为3.5美元/盎司,是自1970年代白银开始交易以来的最低水平之一。同时,1993年也是白银牛市的开端。

金银比率是反映白银相对黄金的估值的一个重要工具。每当该比率突破70时,白银价格就开始变得有吸引力,该金属就会被认为受到低估。

如果金银比超过80,则意味着白银被严重低估。在这种情况下,白银被认为处在价格底部。目前金银比已经自不久前触及的91高位回落,上一次该比率达到如此高位是在1993年。

上图还显示,当金银比飙升至80上方之后,几乎总是会回落至45左右。假设金银比跌至45,而黄金价格维持在1500美元附近,则银价势必会涨至33.50美元/盎司,这要比当前价格高出近一倍。

这还是保守估计。Zulfiqar认为,未来几年金价将很容易达到2000美元/盎司,若以这个价格为基础,那么白银将会涨至44.50美元/盎司左右,比当前价格高出约150%。

倘若白银价格像金银比暗示的那样飙升,那么投资者单单持有白银就有望获得丰厚的回报。

对于那些追求更高收益的人来说,银矿公司可能成为他们的选择。如果银价涨向44.50美元,预计这类公司股票中很多会上涨一倍、两倍甚至更多。

责任编辑:郭明煜

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