基会 | 摊余成本法债基成立规模逾4400亿元 孙迪出任广发基金新股基基金经理

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今年以来已有78只摊余成本法债基成立,募集规模合计4,439.94亿元,有望接力主动权益基金,成为四季度“爆款基金”的新引擎。与此同时,今年权益委外产品密集出现,引起市场很大关注,正在为公募打开一个新的巨大的市场。此外,自9月28日以来,新华社民族品牌指数已连续四周跑赢上证指数,且上周多只成分股逆势上涨。另一方面,受建仓时机和持股成本影响,今年主动权益类爆款基金新基金的收益率,落后于同类老产品。值得一提的是,公募策略观点指出,在宏观经济持续改善趋势下,回调不改中期趋势,A股估值仍有提升空间,重点关注顺周期和数字经济相关板块。

在此情形下,10月26日,广发基金管理有限公司(以下简称“广发基金”)和银华基金管理股份有限公司(以下简称“银华基金”)分别发行了一只股票型基金。同期,博时基金管理有限公司(以下简称“博时基金”)则推出了一只混合型基金。

 

一、基金行业动态

1、摊余成本法债基年内成立规模超4400亿元,有望成为四季度“爆款基金”

今年以来,摊余成本法债基发行势头强劲,有望接力主动权益基金,成为四季度“爆款基金”的新引擎。Wind数据显示,截至10月24日,今年以来已有78只摊余成本法债基成立,募集规模合计4,439.94亿元,超出去年全年25%,创出新高。其中,5月份以来新成立的61只基金中,有41只设置了首募规模上限,限额多为80亿元,如华商鸿畅39个月定开、方正富邦禾利39个月定开、英大安鑫66个月等基金,募集上限都是80亿元。

基金公司对布局此类产品相当积极,9月以来就上报了31只中长期限定开债基,全年上报数量已达到90只。“目前上报的产品,持有期限超过60个月、以定期开放形式运作的绝大多数是摊余成本法估值的债基。”北京一家中型公募人士说。此外,多位基金公司人士表示,近期债市有所回暖,银行等追求稳健回报的机构投资者对这类产品的需求大增。

 

2、“落后”老产品近20个百分点,主动权益新基平均收益率仅9.38%

今年主动权益类爆款基金频频出现,不过,受建仓时机和持股成本影响,这些新基金的收益率明显落后于同类老产品。主动权益新基金平均收益率9.38%。多位行业人士认为,基金一直以来是“好发不好做”。今年股市结构性行情突出,新成立的基金在仓位和资金投向上都处于劣势。

Wind数据显示,截至10月23日,3377只主动权益类基金(份额合并计算)今年以来平均收益率达到28.11%,其中混合型基金27.12%,主动股票型基金35.5%。而主动权益类次新基金平均收益率仅有9.38%。

 

3、年内委外权益基金密集“现身”,有望打开公募新市场

今年,公募权益基金业绩出色,新基金募集爆款频出,机构委外资金也将目光投向公募权益产品。近期,多家基金公司发行了面向机构的权益类公募产品,股票投资占比不低于60%。业内人士表示,这些产品的资金方主要来自保险机构。权益委外产品的出炉,正在为公募打开一个新的巨大的市场。

今年权益委外产品密集出现,引起市场很大关注。而符合“定开发起”、“成立户数2户左右”等要素的基金有八九只。根据盈米基金的统计,6月份以来,约有9只委外权益基金出炉(含未成立产品),来自国联安、太平、国投瑞银、中邮、中欧、嘉实、景顺长城等基金公司以及山西证券;这些产品基本是混合型或股票型,股票投资比例在60%以上。有业内人士透露,这类产品的资金方为保险机构。

 

4、连续四周“跑赢”上证指数,民族品牌指数多只成分股逆势上涨

上周市场震荡下跌,上证指数下跌1.75%,深证成指下跌2.99%。新华社民族品牌指数上周下跌0.2%,自9月28日以来已连续四周跑赢上证指数。从10月以来的情况来看,新华社民族品牌指数上涨4.85%,同期上证指数上涨1.86%,深证成指上涨1.71%,创业板指上涨1.01%,沪深300指数上涨2.86%。

从成分股的表现看,上周新华社民族品牌指数多只成分股逆势上涨。具体来看,广汽集团以18.26%的涨幅排在涨幅榜首位,张裕A上涨9.39%居次,泸州老窖也上涨3.82%,齐翔腾达、一汽解放和东风汽车分别上涨2.69%、2.38%和2.13%,海尔智家、今世缘、赣锋锂业和江淮汽车也均涨逾1.9%。10月以来,多只成分股表现亮眼,广汽集团上涨25.84%,齐翔腾达上涨15.04%,张裕A、今世缘和江淮汽车也都上涨逾10%。

 

5、A股回调不改中期趋势,公募重点关注顺周期和数字经济板块

上周A股维持缩量震荡态势,市场风险偏好有所下降,但持续复苏的宏观经济基本面,成为公募布局结构性行情的重要依据。公募策略观点指出,在宏观经济持续改善趋势下,回调不改中期趋势,A股估值仍有提升空间,应继续围绕十四五规划和三季报业绩优化配置结构,重点关注顺周期和数字经济相关板块。

Wind数据显示,上周创业板指累计跌幅为4.54%,深证综指和中小板指分别下跌2.86%和2.82%,沪指和沪深300指数回调幅度相对较小,分别为1.75%和1.53%。同时,上周A股成交3.48万亿元,较此前一周的4.11万亿元成交有所缩量。北向资金方面,上周净流出达140.26亿元。

 

二、基金公司动态

1、主动权益基金业绩全面领跑,广发基金主动权益投资团队成行业“风景线”

2018年,在“价值为本 行稳致远”的理念指引下,广发基金推动投研一体化机制、产品风格稳定化改革,通过高质量的深度研究,获得长期稳定的超额回报。最近两年,广发基金主动权益投资团队是基金行业一道靓丽的风景线。银河证券统计显示,截至9月30日的过去两年,旗下20只主动权益基金实现翻倍回报,数量在全市场基金管理人中排名第1。

主动权益基金业绩全面领跑,这家公司最近几年发生了什么变化?广发基金投研团队更愿意用“科学的投研体系”来回答。“一个机构就像一部机器,主要有两部件构成:文化和人。”正如瑞·达利欧在他的《原则》一书中所提到,要成为在历史长河中持续进步的极少数企业,需要同时拥有优秀的人和优秀的文化。

 

2、首募规模上限80亿元,易方达基金推出科益混合基金

为给投资者提供配置优质股票资产的工具,易方达基金推出科益混合基金,其股票仓位为60%-95%,拟由基金经理杨嘉文管理,在A股和港股通范围内精选优质标的。该基金首募规模上限80亿元,于10月26日开始发行。

资料显示,杨嘉文是管理学硕士、拥有9年投研经验,现任易方达科瑞、科汇两只混合型基金的基金经理。他秉持价值投资理念,认为投资的关键在于研究长期且不易变化的问题,要基于对商业模式、企业发展阶段和市场预期的充分理解去判断企业的价值,以好的价格买入优质赛道上的好公司,从而在长期为投资者创造超额收益。

 

3、太平基金确认督察长新人选,王炯“接棒”总经理尤象都

10月24日,太平基金管理有限公司(以下简称“太平基金”)发布公告称,新任基金管理人督察长由王炯担任,任职日期为10月23日,总经理尤象都自王炯任职同日起不再代任督察长职务。

公告显示,王炯于2020年8月入职太平基金,此前曾任职于上海市对外经济贸易委员会、中国证券监督管理委员会上海监管局、德邦证券、华金证券。太平基金表示,上述事项经太平基金董事会审议通过,并按现行法律法规履行备案程序。中国证券监督管理委员会上海监管局已出具《关于对王炯担任太平基金督察长的无异议函》。

 

4、国联安核心资产11月2日发行,副总经理兼首席投资官魏东担任基金经理

国联安基金日前发布公告称,拟由副总经理兼首席投资官魏东担任基金经理的国联安核心资产混合基金将于11月2日公开发行。Wind数据显示,截至2020年10月22日,魏东任职基金经理年限超15年,任职时长在当前全市场2000多位基金经理中排名第四;魏东投资经理指数年化回报为15.49%,因此被称为“双十五”基金经理。

公开资料显示,魏东拥有23年资本市场投资与研究经验,历经券商和基金两大行业磨砺。魏东的基金经理生涯始于2004年5月,其后经历了2006年到2007年的大牛市,2008年全球金融危机,2014年到2015年成长股牛市,以及历史上第二大跌幅的2018年。截至2020年10月22日,魏东管理时间最长的基金为国联安精选,从2009年9月30日至今超过了11年,任期收益率达到249.93%,超额回报率为184.65%;值得一提的是,国联安精选成立以来近15年总回报达1035.1%,是当前市场少有的“十倍基”之一,该基金复权净值已超越上证指数6124点和5178点时的表现。

 

5、华泰证券上线基金投顾服务“涨乐星投”,打造逾十种组合策略

10月22日晚间,华泰证券涨乐财富通APP上线基金投顾服务“涨乐星投”,借助在投资研究领域的长期积淀,及业内领先的“人+平台”投顾服务体系,提供基金投资管家式服务,旨在帮助投资者解决择基、择时及追涨杀跌等问题。

“我们从全市场超过7000只公募基金中,筛选出100多只备选配置标的并动态调整。在此基础上,打造出10余个不同风险层级的组合策略,对应‘打理闲钱’、‘跑赢通胀’、‘追求收益’三大类投资需求场景,配适不同的客户需求。”华泰证券网络金融部相关人士介绍。

 

三、新基金发行

1、广发基金推出新股基,“股基达人”研究发展部总经理孙迪掌舵

10月26日,广发基金推出一只股票型基金,为 广发研究精选股票型证券投资基金(以下简称“广发研究精选股票A”),基金经理为孙迪。

公开信息显示,广发研究精选股票A以“在严格控制风险的前提下,通过深入研究,力争获取超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他依法发行上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券(包括超短期融资券)等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

孙迪,金融学和工程学双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书;曾任广发基金研究发展部研究员、部门总经理助理、副总经理;现任广发基金研究发展部总经理、广发资源优选股票型发起式证券投资基金基金经理、广发品牌消费股票型发起式证券投资基金基金经理、广发高端制造股票型发起式证券投资基金基金经理。

自2020年10月12日,孙迪开始管理广发研究精选股票A。截至10月26日,孙迪手上管理的基金类型全系股票型,共有8只,包括广发研究精选股票A、广发高端制造股票A、广发品牌消费股票发起式A等。其中,自2019年4月11日起,孙迪管理广发高端制造股票A至今已1年又199天,任职回报率为现管理的基金中最高,为149.64%。

 

2、博时基金新发混基,吴丰树出任基金经理最高历史回报率达131.86%

10月26日,博时基金新发行了一只混合型基金,为博时荣华灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“博时荣华灵活配置混合A”),基金经理为吴丰树。

公开信息显示,博时荣华灵活配置混合A以“坚持价值投资理念,充分发挥专业研究与精选个股能力,力争组合资产实现长期稳健的增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、沪/深港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债、次级债等)、货币市场工具、同业存单、银行存款、债券回购、股指期货、国债期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

吴丰树,2018年加入博时基金,现为权益投资价值组投资副总监兼基金经理。在加入博时基金前,吴丰树曾在中金公司担任研究员,华宝兴业基金管理有限公司担任基金经理,华安基金管理有限公司担任华安核心优选股票型证券投资基金、担任华安行业轮动股票型证券投资基金、华安中小盘成长股票型证券投资基金、华安保本混合型证券投资基金的基金经理。

自2020年9月26日,吴丰树开始管理博时荣华灵活配置混合A。截至10月26日,吴丰树手上管理的基金共4只,分别为博时荣华灵活配置混合A、博时荣华灵活配置混合C、博时荣丰回报三年封闭混合A、博时荣丰回报三年封闭混合C。其中,吴丰树管理博时荣丰回报三年封闭混合A至今已172天,任职回报率为现管理的基金中最高,为14.7%。而观其管理过的基金,自2012年10月15日起,吴丰树管理华安行业轮动混合共5年又265天,任职回报率为管理过的基金中最高,达131.86%。

 

3、银华基金推出新股基,基金经理张萍业绩亮眼最高回报率达148.67%

10月26日,银华基金推出一只新股票型基金,为银华品质消费股票型证券投资基金(以下简称“银华品质消费股票”),基金经理为张萍。

公开信息显示,银华品质消费股票以“通过精选个股和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板股票、创业板股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包含国债、金融债券、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张萍,2015年8月加入银华基金,历任行业研究员、投资经理职务;曾任银华估值优势混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理;现兼任银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;现任银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金的基金经理。在加入银华基金前,张萍曾就职于中信建投证券股份有限公司。

自2020年10月14日,张萍开始管理银华品质消费股票。截至10月26日,张萍手上管理的基金共7只,包括银华港股通精选股票发起式、银华明择多策略定期开放混合、银华盛世精选灵活配置混合发起式。值得一提的是,张萍管理业绩“亮眼”。其中,张萍管理银华盛世精选灵活配置混合发起式至今已1年又355天,任职回报率为其管理的基金中最高,达148.67%。

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