当AI算力革命席卷全球，电力不再只是传统公用事业，而一跃成为数字时代最核心的战略基础设施。从“算电协同”首次写入高层报告，到“十五五”电网投资超4万亿，电力板块正迎来“叙事重构+基本面改善”的双重共振。

国家级政策首次写入，“算电协同”上升为国家战略。2026年高层报告明确提出“算电协同”，将其列为数字时代的新基建工程，要求培育未来能源、推进超大规模智算集群与算电协同建设。电力不再是被动的基础设施，而是驱动AI发展的核心引擎。

电网投资体量爆发，“十五五”迎来新基建浪潮。“十五五”（2026-2030年）国家电网固定资产投资规划高达4万亿元，较“十四五”增长约40%，年均投资增速达8%。超大规模基建投资将为电力全产业链带来明确且持续的增长动能。

市场化改革深化，商业模式全面升级。盈利模式从单一的“电量付费”正式转向“电量+容量+调节能力”的多元付费体系，电力企业价值创造能力大幅提升。

算力需求爆发，电力消费打开长期增长空间。2025年全社会用电量达10.37万亿千瓦时，同比增长5.0%，其中第三产业用电量增长8.2%，数字经济对电力消费的拉动效应显著。