四季度以来行情主线不明朗 百亿级股票私募仓位指数为75.22%

临近年末,公募基金的业绩竞争日趋激烈,部分领跑基金的独门重仓股正在成为“关键先生”。反观私募,四季度以来,A股市场依旧维持震荡走势,百亿级私募仓位也处于低位,连续七周低于八成。而近期,A股市场主题板块持续走高,近期私募市场主旋律或系“主题投资”。随着近两年财富管理市场环境好转,私募基金迎来大发展时代,外资私募也开始“跑马圈地”,外资私募数量增至33家,然而八成管理规模不足5亿元,陷入“二八分化”窘境。

11月已接近尾声,新基发行仍在继续。11月29日,长城基金管理有限公司(以下简称“长城基金”)与招商基金管理有限公司(以下简称“招商基金”)均分别发行了一只混合型基金,富荣基金管理有限公司(以下简称“富荣基金”)推出了一只债券型基金。

 

一、基金行业动态

1、公募基金竞争激烈,独门股将成“关键先生”

临近年末,公募基金的业绩竞争日趋激烈。截至11月26日,全行业有2只今年“翻倍”基,其余几只绩优基金则在90%的收益率附近“你追我赶”。部分领跑基金的独门重仓股正在成为“关键先生”,将左右最终的年终排名。公募基金年度业绩历来是市场关注的焦点。统计显示,截至11月26日,今年以来收益率暂居前五名的主动权益类基金分别是前海开源新经济A、前海开源公用事业、宝盈优势产业A、长城行业轮动A、金鹰民族新兴,上述基金今年以来的收益率分别为115.63%、110.66%、94.8%、94.53%、87.76%。

得益于东方日升等重仓股近期的表现,崔宸龙管理的前海开源新经济A、前海开源公用事业在收益率上拉开了与其他基金的差距,成为目前“唯二”的“翻倍基”。东方日升是崔宸龙的独门重仓股,截至三季度末,前海开源公用事业、前海开源新经济分别持有东方日升2,270.16万股和2,061.89万股。该公司的机构投资者名单中,主动权益类基金也只有崔宸龙管理的这两只基金。截至11月29日,东方日升股价四季度以来的累计涨幅达86.82%。

 

2、四季度以来A股市场维持震荡走势,百亿级私募仓位连续七周低于八成

四季度以来,A股市场依旧维持震荡走势,行情主线不明朗,百亿级私募仓位也处于低位。最新数据显示,截至11月12日,百亿级股票私募仓位指数为75.22%。至此,百亿级私募仓位指数已经连续七周低于八成。

业内人士表示,头部私募的仓位处于谨慎区间的主要原因在于市场环境,四季度以来市场主线不清晰,大级别的行业性机会较少,优质个股的上涨节奏也比较快,因此部分头部私募可能由于尚未寻找到性价比、确定性较高的标的而小幅降低了仓位,后续会加强个股调研深度,挖掘更多“灰马”。

 

3、A股市场主题板块持续走高,“主题投资”系近期私募市场主旋律

近期A股市场中,数字货币、新能源电池、氢能源、量子通信、数据中心、工业母机等众多主题板块持续走高。在外围市场震荡、A股市场个股活跃度持续处于高位的背景下,多家私募表示,现阶段的资金面、产业政策面仍然有利于主题投资风格,需求驱动、高景气度、行业成长前景广阔等变量,均可作为当前掘金“主题概念强势个股”的关键因素。

在外围市场震荡加剧的背景下,11月29日A股市场韧性显现。在上周数字货币、智能电网、氢能源、量子通信、数据中心等主题板块轮番接力走高后,当日特斯拉、固态电池等题材和热点主题表现活跃,相关板块内的多只龙头股,普遍走出一轮升浪。

 

4、外资私募数量增至33家,八成管理规模不足5亿元

随着近两年财富管理市场环境好转,私募基金迎来大发展时代,尤其是证券类私募在管理规模和管理人数量方面均有新突破。在此期间,外资私募也开始“跑马圈地”。

根据私募排排网最新数据统计,截至目前,有登记备案记录的外资私募管理人数量已增至33家,合计在管产品达140只;与此同时,“二八分化”同样适用于外资私募,除元胜投资管理规模在50亿元-100亿元之间外,有八成外资私募管理规模不足5亿元。

 

5、公募基金界再添“一员”个人系公募申报,尚有34家基金公司等批文

11月26日,证监会公布了最新一期基金管理公司设立审批报告,其中,至诚启航(上海)基金管理有限公司申报材料已于11月25日获证监会受理。

另据证监会审批进度统计,在11月25日接受受理材料中,仅有石伟报送了《公募基金管理公司设立资格审批》,并被接收材料,至此,公募基金界再添一家个人系公募申报案例。同时,等候批文的基金公司数量上升至34家,其中10家中止审核。

 

二、基金公司动态

1、景顺长城景泰鼎利纯债基金成立,“老将”毛从容出任基金经理

11月30日,景顺长城景泰鼎利一年定期开放纯债债券型证券投资基金发布公告称,该基金于11月29日成立,首募规模34.5亿元。

该基金投资债券资产占基金资产的比例不低于80%,不投资于股票,也不投资于可转换债券、可交换债券,在保证流动性基础上,采取利率预期策略、信用债投资策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制风险基础上获取稳定收益。该基金由景顺长城基金副总经理毛从容担任基金经理,毛从容自2003年3月加入景顺长城基金,担任研究部研究员,自2005年6月起担任基金经理,具有21年证券、基金行业从业经验。

 

2、中保融信基金正式成立,18家股东入股

11月29日,据公开数据,中保融信私募基金有限公司(以下简称“中保融信”)于11月29日正式成立,公司注册资本148亿元,注册地位于上海,法定代表人为贾飙,经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

具体来看,中保融信共有18家股东,其中寿险公司13家,包括中国人寿、平安人寿、阳光人寿等;财险公司2家,包括人保财险、华泰财险;其余三家股东分别是人保健康、华泰资产以及中保投资有限责任公司(以下简称“中保投资”)。据悉,中保投资是银保监会直接领导的中长期资金战略性、主动性、综合性投资平台,旨在集中行业的长期稳定资金,对接国家重大战略中市场化需求,带动社会有效投资,支持实体经济发展。

 

3、鹏华沃鑫新混合基正式发售,以实现基金资产长期稳健增值为目标

为布局跨年行情,拟由鹏华基金绩优基金经理孟昊管理的新基金鹏华沃鑫混合基金(013534)于11月29日起正式发售。孟昊表示,他将从中观产业角度出发,立足于产业的长期发展大方向,寻找长期成长空间大的优质公司,力争实现基金资产的长期稳健增值。

鹏华沃鑫混合基金投资的股票资产及存托凭证占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。孟昊表示,从产业发展大方向来看,接下来会看好军工和消费品板块。他认为,军工板块相比其他成长板块,目前估值处于合理区间,2022年行情值得期待。消费品方面,孟昊表示,国内14亿人口的大市场,消费升级趋势下依然存在很多新兴消费投资机会。虽然短期看,消费品行业动销比较乏力,但创新产品赛道仍然具备结构性机会。

 

4、工银稳健瑞盈一年持有债券开放申购,“双优基金经理”护航“固收+”基金

低风险且收益有弹性的“固收+”基金近年来异军突起。为了更好地满足市场对“固收+”精品的投资需求,工银瑞信基金旗下的工银稳健瑞盈一年持有债券基金自11月29日起开放日常申赎及定投业务。

值得关注的是,该基金在原有绩优基金经理何秀红的基础上,增聘了工银瑞信基金投研领军人物、工银瑞信基金副总经理杜海涛共同管理,成为市场上少见的“双优基金经理”管理的“固收+”基金。

 

5、香港最大ETF计划更换管理人,目前管理人全球资产管理规模逾万亿美元

年初经历了“停买受制裁个股”风波的香港盈富基金,正计划更换基金管理人。盈富基金是香港首个ETF基金,也是市场关注度最高的一只ETF基金,被市场认可为追踪恒生指数(“恒指”)表现的最佳选择。

据相关消息,盈富基金监督管理委员会将向内地、香港特区以及美资机构等具备ETF营运经验和具有一定规模的资产管理公司发出邀约,通过竞标方式为盈富基金挑选新的基金管理人。盈富基金目前的基金管理人为美资资产管理公司道富环球投资管理亚洲有限公司(“道富环球”),全球资产管理规模逾万亿美元。同属一个集团的美国道富银行则被委任为信托人。这两家服务机构给盈富基金提供包括投资组合的管理、保管、基金行政以及合规监察服务在内的全面服务。

 

三、新基金发行

1、长城基金新混基登场,谭小兵名下2只产品近6月涨幅跑输同类平均

11月29日,长城基金推出了一只混合型基金,为长城大健康混合型证券投资基金(以下简称“长城大健康混合A”),基金经理为谭小兵。

公开信息显示,长城大健康混合A以“围绕大健康投资方向,筛选优质企业进行组合投资,在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标,投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

谭小兵,2014年2月进入长城基金,曾任行业研究员、长城安心回报混合型证券投资基金基金经理助理,现任长城医疗保健混合型证券投资基金、长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金、长城创新驱动混合型证券投资基金、长城健康生活灵活配置混合型证券投资基金以及长城医药科技六个月持有期混合型证券投资基金等基金经理。

自2021年11月22日,谭小兵开始任职长城大健康混合A的基金经理。截至2021年11月30日,谭小兵共任职6只混合型基金的基金经理。其中,截至2021年11月29日,长城医疗保健混合、长城创新驱动混合近6月阶段涨幅为-0.2%、-0.72%,均不及同期同类平均涨幅4.91%。

 

2、富荣基金推出新债基,王丹任职一只债基回报率告负

11月29日,富荣基金推出了一只债券型基金,为富荣中短债债券型证券投资基金(以下简称“富荣中短债债券A”),基金经理为王丹。

公开信息显示,富荣中短债债券A以“在严控风险和保持资产流动性的基础上,主要投资中短期债券,力争实现资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、国债期货、信用衍生品、银行存款(包括协议存款、通知存款以及定期存款等其它银行存款)、同业存单、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。该基金不投资于股票。

王丹,曾任寰富投资咨询上海有限公司金融衍生品交易员、长盛基金管理有限公司债券交易员、嘉实基金管理有限公司投资经理、华融证券股份有限公司固收研究、交易主管。而后王丹加入富荣基金,曾任富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理,2020年5月12日起担任富荣福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

自2021年11月23日,王丹开始任职富荣中短债债券A的基金经理。截至2021年11月30日,王丹共任职1只货币型基金、3只债券型基金、1只混合型基金的基金经理。其中,富荣富乾债券A任职回报率为-4.34%。

 

3、招商基金发售“双人管理”新混基,余芽芳与王垠出任基金经理

11月29日,招商基金推出了一只混合型基金,为招商瑞泰1年持有期混合型证券投资基金(以下简称“招商瑞泰1年持有混合A”),基金经理为余芽芳、王垠。

公开信息显示,招商瑞泰1年持有混合A以“追求绝对收益为目标,在严格控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

余芽芳,2016年4月加入招商基金,曾任固定收益投资部高级研究员,现任招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金、招商丰茂灵活配置混合型发起式证券投资基金、招商瑞文混合型证券投资基金、招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金、

招商瑞信稳健配置混合型证券投资基金、招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞乐6个月持有期混合型证券投资基金等基金经理。

王垠,曾任华夏基金管理有限公司机构投资部研究员、投资经理助理、投资经理,2017年3月加入招商基金管理有限公司投资管理一部,现任招商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金、招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金、招商瑞信稳健配置混合型证券投资基金、招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞乐6个月持有期混合型证券投资基金等基金经理。

自2021年10月27日,余芽芳与王垠开始任职招商瑞泰1年持有混合A的基金经理。截至2021年11月30日,余芽芳任职9只混合型基金的基金经理,王垠共任职8只混合型基金的基金经理。其中,截至2021年11月30日,余芽芳与王垠共同任职的招商瑞庆混合A近6月阶段涨幅为3.73%,不及同类平均6.46%。

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