中国—中亚峰会将于5月18日至19日在陕西省西安市举行。各国将推进共建“一带一路”，打造中亚中国关系下一个黄金30年。市场预计相关标志性大项目有望集中落地，推动龙头企业业绩高速增长。我们看好国企改革叠加“一带一路”驱动板块估值修复。

今年是“一带一路”倡议提出10周年，“一带一路”对实现我国经济增长、维护外部安全、提升经济金融稳定具有重要战略意义。同时，近日召开的中央政治局会议在投资领域提出要“超大特大城市积极稳步推进城中村改造和‘平急两用’公共基础设施建设”，并提出“要下决心从根本上解决企业账款拖欠问题”，这有望解决建筑产业链条欠款严重的问题。

从今年一季报来看，建筑央国企总体符合预期，延续了收入稳健增长、盈利能力提升、现金流改善的高质量发展态势。建筑央国企低估值、低持仓、预期差较大的特点依然存在，部分建筑央企的PB仍低于1倍，基本面稳中向好，进可攻退可守，而板块内专业工程公司弹性更大，主题色彩更强。我们认为本轮行情的定位是有基本面支持、有主题催化的估值修复行情，并非单纯的主题炒作，可以全年维度保持战略性关注。