截至2024年4月30日，A股电子板块的所有上市公司均已完成了2023年度年报的披露工作，详细阐述了各公司在过去一年的经营成果、财务状况及市场表现，为投资者提供了全面的业绩回顾。随着年报季的结束，市场对电子板块的业绩表现保持高度关注。

根据申银万国分类（2021），电子板块主要分为半导体、消费电子、光学光电子、电子化学品、元件、其他电子共6个二级行业。整体上看，2023年整体电子板块营收增速为-1.1%（2022年营收增速为+6.4%），主要受到行业下行周期的影响，但同时，我们亦能观察到，经历了漫长的半导体下行周期后，从2023Q3开始，消费电子（手机、电脑等）已经进入逐步拉货补库存阶段，板块业绩有所回升，且目前正处于持续上行周期中。

其中半导体作为电子行业的核心，其业绩增速在2023年表现出了显著的分化，根据Wind数据，半导体设备行业2023年实现了约30%的业绩增长，高于半导体1%的平均水平，这主要受益于半导体国产化的订单和业绩兑现。而半导体材料与集成电路制造（即晶圆代工）营收则分别下降约10%与7%，主要体现下游复苏的需求未传导至该环节。

另外消费电子板块在2023年受到全球经济增速放缓和市场需求减弱的影响，终端需求经历了先减弱后复苏的变化，最终年度业绩同比下降2.0%，其中以wind一致预期为基准，我们发现品牌消费电子与消费电子零部件及组装在所有二级行业当中超预期的比例较高，主要反映23H2消费电子的需求复苏力度高于市场预期。同时，品牌消费电子营收在2023年实现高增长，同比增长约19%，在二级行业中仅次于半导体设备。

总的来看，2023年A股电子板块的需求围绕半导体设备与消费电子展开，其中半导体设备受国产化驱动业绩持续兑现，而消费电子主要受益于行业库存周期带来的补库需求，而品牌消费电子率先受益，并带动光学元件需求。而在品牌消费电子的库存消化持续一段时间后，需求便逐步传递给至芯片设计和芯片生产端，并在基础类耗材（如抛光液、特种气体等）得到体现。

展望2024年，半导体的周期性复苏仍将持续，在AI手机、AIPC等新产品技术的驱动下，以往仅仅靠库存驱动的消费电子需求有望迎来新技术迭代带来的换机需求，半导体板块需求或将进一步提升。