《金证研》 巽风/作者

2026年10月28日，小鹏集团在2026年具身智能机器人大会暨具身智能主论坛上披露，小鹏IRON机器人专用固态电池已实现小批量量产下线，机器人目前处于量产启动（SOP）前阶段。

此前2026年9月28日，工信部等七部门对外发布《新型电池产业发展“十五五”规划》并提出，到2030年，先进电极材料、新型电解质、高端辅材等取得新突破，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用。在此背景下，电池相关指数基金聚焦动力、储能电池及其上游材料及生产设备等核心赛道，反映国内电池产业整体发展情况。

一、从储能装机到场景拓展，动力与储能电池“双赛道”并进

新型电池是以新机理、新材料、新结构、新工艺为核心创新方向的高效电能存储与转化装置或系统，以锂电池、钠电池、液流电池等为代表，具有技术迭代快、应用范围广、辐射带动强的典型特征。

中证电池主题指数选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。

当前，新能源电池以锂电池为主要供给，其发展成熟且已实现规模化生产。而固态电池则被视为下一技术迭代方向。

固态电池是由固体电解质在正负极之间传递离子的电池。而根据电池单体内部传递离子介质状态不同，将电池分为液态电池、混合固液电池和固态电池。

工信部数据显示，2026年上半年，国内锂离子电池产业延续增长态势，锂电池出口总额达到3,370亿元，同比增长37%。

电池材料中，一阶材料环节，2026年上半年正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别约为475万吨、300万吨、330亿平方米、220万吨，同比增长均超过50%。

二阶材料环节中，2026年上半年，国内电池级碳酸锂产量62万吨，同比增长44%，电池级氢氧化锂产量18万吨，同比增长5.4%。同期，电池级碳酸锂和氢氧化锂（微粉级）均价分别为16.3万元/吨和15.3万元/吨。

此外，国内动力和储能电池在销量、出口方面均实现增长。

中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2026年1-9月，国内动力和储能电池累计销量为1,681.7GWh，累计同比增长57.6%。其中，动力电池累计销量为1,086.4GWh，占总销量64.6%，累计同比增长38.2%；储能电池累计销量为595.4GWh，占总销量35.4%，累计同比增长111.8%。

出口方面，2026年1-9月，国内动力和储能电池累计出口302.9GWh，累计同比增长51.6%，占累计销量18.0%。其中，动力电池累计出口为199.7GWh，占总出口量65.9%，累计同比增长54.7%；储能电池累计出口量为103.2GWh，占总出口量34.1%，累计同比增长45.9%。

而装车量方面，2026年1-9月，国内动力电池累计装车量576.3GWh，累计同比增长16.7%。其中三元电池累计装车量97.9GWh，占总装车量17.0%，累计同比增长7.3%；磷酸铁锂电池累计装车量477.2GWh，占总装车量82.8%，累计同比增长18.5%。

动力电池需求的稳健增长，依托下游新能源汽车市场的持续扩容。据工信部数据，2026年1-9月，国内新能源汽车产销分别完成1,248.3万辆和1,247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.6%。

除此之外，2026年以来，一系列支持政策出台，为电池产业发展保驾护航。

2026年9月14日，工信部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，这是国内电池领域首个国家级专项五年规划。规划指出，要强化前沿和共性技术攻关，加快突破全固态电池产业化技术。明确到2030年，国内新型电池产业规模实现稳步增长。全链条创新能力持续增强，先进电极材料、新型电解质、高端辅材等取得新突破，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15,000次。

此外，2026年10月24日，《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》发布。其中指出，推进新型储能产业集群化发展。推动固态、液流等电池技术研发，发展系统集成与高端制造，促进电网侧、用户侧储能应用，新型储能装机达到60万千瓦。

在需求端，电池全场景应用生态正加速构建，汽车、船舶、航空、智能机器人、工程机械、农机装备等领域电动化推进。与此同时，随着新型电力系统建设，电池产业在电源侧、电网侧，以及工业园区、数据中心等储能应用场景进一步拓展。

二、龙头权重集中细分赛道聚焦，电池主题指数的两张“面孔”

加快新型电池产业发展，是构建新型能源体系、推进能源强国的重要基础支撑。

电池产业链上下游链条广，上游是原料与设备，包括正负极材料、电解质溶液、电池生产设备等；中游为电池制造，涵盖消费锂电池、三元锂电池、磷酸铁锂电池等；下游为新能源汽车、智能移动终端等应用领域。

据中证指数有限公司官网，截至2026年11月3日，中证电池主题指数前十大成分股分别为宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、三花智控、天赐材料、德业股份、先导智能、科达利、格林美以及恩捷股份。指数前五大权重占比合计为34.6%，前十大权重股合计权重达49.67%，细分龙头集中。

东方财富Choice数据显示，指数全部50只成分股中，4只成分股市值达千亿元级别，15只成分股市值处于300‑999亿元区间，21只成分股市值低于300亿元。

从行业权重分布看，参照申万行业二级分类，指数前三大行业分别为电力设备-电池、电力设备-光伏设备、家用电器-家电零部件Ⅱ，权重占比分别为65.99%、14.01%、7.27%，并含有少量电力设备-其他电源设备Ⅱ（3.21%）、汽车-汽车零部件（2.65%）、电力设备-电网设备（2.6%）。

参照申万行业三级分类，指数前六大细分行业分别为电力设备-电池-锂电池、电力设备-电池-电池化学品、电力设备-光伏设备-逆变器、家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ、电力设备-电池-锂电专用设备、电力设备-其他电源设备Ⅱ-其他电源设备Ⅲ，权重占比分别为31.45%、29.95%、12.91%、7.27%、4.32%以及3.21%，指数高度聚焦电池产业链。

除中证电池主题指数外，创业板电池指数同样聚焦电池板块，其电池含量“纯度”更高。

创业板电池指从创业板中选取50只业务涉及电池产品、电池生产设备、电池材料及零部件的制造等电池相关领域的上市企业。

截至2026年11月3日，创业板电池指数前十大权重股分别为宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、先导智能、欣旺达、新宙邦、湖南裕能、天华新能、铜冠铜箔以及富临精工。

参照申万二级行业分类，其前两大行业分别为电力设备-电池、电力设备-光伏设备，权重占比分别为87.82%、10.98%。

从上市公司经营层面看，东方财富Choice数据显示，2025年中证电池主题指数成分股营业收入合计为13,621.93亿元，同比增长13.64%，归母净利润合计为1,309.22亿元，同比增长35.44%。

其中指数权重股业绩方面，全球动力电池龙头宁德时代，2026年前三季度实现营业收入4,421.37亿元，同比增长56.19%；归母净利润为645.3亿元，同比增长31.6%。锂电池供应商亿纬锂能2026年前三季度实现营业收入733.9亿元，同比增长63.08%；归母净利润为52.4亿元，同比增长86.11%。

需要指出的是，目前，固态电池仍处于技术迭代阶段，发展路线及规模化量产仍存在不确定性。同时，电池产业受政策、上游材料价格等因素影响。

总的来说，新型电池技术加快创新发展，为推动全球能源加速转型、实现低碳发展目标提供坚实保障。电池产业链覆盖上游材料设备、中游电池制造及下游新能源汽车、智能终端等应用，两大电池指数的标的行业呈龙头集中与细分聚焦的特征。