近期部分细分板块业绩不及预期 风险类资产或承压

一、市场综述

A股跌破3100点,化工、钢铁领跌。

截至收盘,沪指收报3079.81点,跌幅2.26%;深成指报11084.28点,跌幅2.70%;创业板指报2312.46点,跌幅2.17%。

 

二、消息面

农业农村部将加强稳定生产、防好疫病、畅通堵点等三方面举措,促进生猪产业发展。

天舟三号货运飞船完成绕飞和前向交会对接。

最高检近日印发全国检察机关打击整治养老诈骗专项行动实施方案。

四川12个重点水利工程集中开工,总投资达268亿元。

上海市卫健委20日表示,疫情近几日呈下降趋势,社区疫情扩散得到有效遏制,金山区和崇明区首日达到社会面清零目标。

 

三、市场观点

【A股跌破3100点,钢铁、有色领跌】

今日,A股再度跌破3100点,两市成交低迷,行业遭遇集体下跌,基础化工、钢铁、有色等板块跌幅超4%。短期来看,内外部因素或对市场表现形成一定压制,一方面,海外流动性持续收紧,叠加俄乌冲突持续发酵导致资源短缺,加剧了市场对经济衰退的担忧,风险类资产承压。另一方面,国内疫情扰动叠加近期部分细分板块业绩不及预期,或对市场风险偏好短期形成压制。

【市场情绪偏防御,均衡配置应对波动】

虽然货币政策继续维持宽松态度,但当前市场的核心担忧在于俄乌僵持和疫情扩散,因此市场情绪偏防御。当前稳增长相关板块或是比较好的对冲手段,一方面,稳增长板块在稳定风格上的暴露大,具有一定的防御属性;另一方面疫情扰动下,需要稳增长政策加码来稳定经济,且近期政策和基本面高频数据有改善迹象。

如果疫情或者俄乌问题出现明显改善信号,预计市场情绪将有所改善,届时成长风格可能会再度占优,需要重点关注能源价格、美债利率以及国内疫情的变化。行业方面,兼顾高景气和稳增长,建议关注高景气的光伏、电动车以及稳增长相关的银行、建筑、建材等。

上述信息仅供参考,不构成投资建议

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