基会 | 平安基金发新债基张恒一拖八 执掌3只“熊基”涨幅不敌同类平均

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截至12月7日,全行业142家公募基金公司管理规模已达18.35万亿元,其中非货币基金管理规模已超过11万亿元,排名前十、前二十的基金公司规模分别占40%和60%左右。同时,11月份公私募调研“忙”,累计超过6,000次。此外,在股市持续震荡的5个月以来,货币ETF市场成为资金的避风港,累计吸金超1,000亿元。值得关注的是,继12月4日上交所首批债券ETF上报,7日深交所也迎来首批两只跨市场债券ETF上报。

另一方面,新基金发行“步伐未止”。12月7日,景顺长城基金管理有限公司(以下简称“景顺长城基金”)和大成基金管理有限公司(以下简称“大成基金”)分别新发了一只混合型基金。同日,平安基金管理有限公司(以下简称“平安基金”)则推出一只新债基。

 

一、基金行业动态

1、142家公募基金规模破18万亿元,基金行业“年终规模战”成局部战

截至12月7日,据估算,全行业142家公募基金公司管理规模已达18.35万亿元,年内接连突破16万亿、17万亿、18万亿三道大关,其中非货币基金管理规模已超过11万亿元。从基金管理人的规模排名来看,头部公司正在与其他公司拉开差距。数据显示,排名前十的基金公司非货币管理规模合计达4.36万亿元,前二十的基金公司规模合计达6.69万亿元,分别占全行业的40%和60%左右。

传统意义上基金行业的“年终规模战”,如今已演变成局部战争:头部公司相互紧盯,贴身肉搏;中型基金公司按部就班,细数一年来的收获;而小基金公司则伺机而动,为来年打基础。发行市场上,除了明星基金经理吸金以外,“固收+”产品以较低风险偏好和承接理财资金的优势,成为年末最热门的“扩容利器”。

 

2、公私募11月调研超6,000次,年内“成长+防御”股票优势明显

年末市场的波动为一些获利颇丰、寻求换仓的公私募提供了投资良机。数据显示,11月公私募调研超过6,000次,顺周期板块中的建材、化工等行业以及四季度以来跌幅较为明显的医药板块颇受关注。高毅资产董事总经理孙庆瑞及新晋百亿级私募聚鸣投资创始人刘晓龙调研了装配式装修市场龙头企业金螳螂。此外,和谐汇一、高盛集团、淡水泉、彤源投资等调研了伟星新材。

从去年二季度开始,市场进入了流动性相对宽松的阶段,今年资金面更为宽裕,成长+防御的股票优势明显,也就是科技、医药、必选消费等行业机会较多。今年8月份以来经济逐步回暖,流动性仍然相对宽松,成长+周期的股票就有所表现,所以短期顺周期板块的建材、化工等行业颇受关注。

 

3、深交所首批两只跨市场债券ETF上报,后续或将迎来扩容

12月4日,首批上交所跨市场债券ETF上报,经过一个周末,深交所也迎来了首批跨市场债券ETF上报。昨日,证监会网站上报信息出现了两只跨市场债券ETF,分别为南方中证5年恒定久期国开债ETF、鹏华中债7-10年国开行债券ETF。据了解,12月4日上报的来自博时、广发等基金公司的产品是上交所的跨市场债券ETF品种,12月7日上报的为深交所的跨市场债券ETF。除上述两只基金,一家大型基金公司也将于近日上报同类产品。

跨市场债券基金品种是基金公司近几年一直在策划的产品,近期更是积极推进,这类品种将很快迎来扩容。据介绍,跨市场债券ETF的核心是打通了银行间和交易所两大市场,具有巨大的市场空间。跨市场债券ETF作为创新品种,跟踪的标的指数同时包含在银行间和交易所市场上市流通的债券品种,一方面可以有效促进两个市场的互通,增强债券流动性,另一方面也为机构投资者同时参与银行间和场内交易所债券市场提供了便捷的投资通道。此外,跨市场债券ETF采用的实物申赎模式及其工具化属性,可以进一步丰富投资者的交易策略,提高投资效率。

 

4、股市震荡5个月,货币ETF成资金“避风港”规模激增千亿元

过去5个月,A股市场持续震荡,货币交易型开放式指数基金(ETF)显示出超强吸金能力,获得逾千亿资金净买入。5个月来,货币ETF市场成为资金在股市震荡中的避风港。数据显示,截至12月4日,下半年沪指横盘震荡以来,货币ETF累计吸金超过1,000亿元,总规模逼近2,800亿元。

今年7月,上证指数冲到3,458点,其后的近5个月里,指数一直在横盘震荡。作为场内保证金理财的货币ETF规模持续攀升,规模连续增长。数据显示,截至12月4日,全市场27只货币ETF管理规模合计达到2,778.78亿元,比今年6月末时增长了1,032.86亿元,增幅高达59.16%。全年规模增量接近1,500亿元,增幅高达113.11%。其中,华宝添益ETF下半年以来规模激增563.05亿元,最新规模达到1,459.43亿元;银华日利ETF近期规模首度站上千亿关口,最新规模1,030.06亿元,同期增长415.64亿元;两大货币ETF龙头下半年规模增幅皆超过60%。

 

5、资金加速“抢筹”银行股,A股最大银行ETF规模超83亿元

“顺周期”银行板块热度持续升温,近日趁着银行股略有回调,数以亿计的大量资金逢低涌入银行板块,仅12月4日单日就有2.39亿元资金借道银行ETF加仓银行股。据上交所12月4日公布的最新数据计算,A股规模最大、流动性最佳的银行指数ETF——银行ETF,最近6日资金连续净流入合计高达8.9亿元,最新基金份额增至70.11亿份,创出历史新高。按12月4日的最新单位净值1.1870元计算,银行ETF最新估算规模达到83.22亿元,亦再创历史新高,高居国内规模第一大银行指数ETF。

目前来看,资金抢筹银行股呈现出加速态势。数据显示,截至12月4日,银行ETF份额最近6个交易日已连续净增长,这意味着银行ETF最近6个交易日连续实现资金净流入。与11月26日62.68亿份的份额规模相比,银行ETF份额最近6个交易日连续净增长合计达7.43亿份。按最近6个交易日银行ETF场内成交均价1.199元计算,银行ETF最近6个交易日资金连续净流入合计已达8.9亿元。

 

二、基金公司动态

1、蓝筹股“扬眉吐气”,华夏上证50ETF下半年吸金超100亿元

顺周期行情崛起,代表大盘蓝筹风格的上证50指数扬眉吐气。受金融地产等板块行情带动,上证50指数于上月底创出自2008年3月以来的新高,11月30日盘中最高涨至3,570.22点。受此带动,相关ETF也获得了明显的资金净申购,近期呈现出明显的净申购。

数据显示,截至12月4日,华夏上证50ETF自11月以来份额增加了23.24亿元,达到163.17亿份,为2019年下半年以来的最高水平。按期间3.48元的成交均价计算,该ETF自11月以来累计吸金超过80亿元。实际上,今年下半年以来,华夏上证50ETF累计获得29.96亿份净申购,若以期间3.37元的成交均价计算,该ETF下半年以来累计吸金超过100亿元。

 

2、兴业基金“聚”系列再推新品,“固收+”产品净值屡创新高

今年以来除了权益市场一片火热、爆款频现,“固收+”策略产品也迎来发行热潮,成为各大公募基金公司争相布局和竞争的重要战场。深耕固定收益投资多年,致力于打造“固收有兴,投资放心”固收+子品牌的兴业基金近日发布公告,12月14日起将发售兴业聚申一年持有期混合。这是该公司继兴业聚华混合、兴业稳健双利一年持有期债券之后,全年发行的第三只“固收+”产品,也是“聚”系列首只一年持有期产品。

据悉,“聚”系列混合基金是兴业基金固收投资团队近年来重点打造的“固收+”明星产品。自2019年6月4日实施“固收+”策略以来,现有各产品的净值屡创新高,业绩曲线图呈现出上扬走势。如以产品最新单位净值高于过往单位净值的次数作为净值创新高次数,截至12月4日,兴业聚惠灵活配置混合A、兴业聚盈灵活配置混合、兴业聚鑫灵活配置混合A自2019年6月4日起的368个有效交易日内分别达到101、88和80次。同时,上述三只产品也为持有人创造了较为可观的超额收益,数据显示,截至今年11月末,其近一年净值增长率分别为21.73%、16.77%和16.02%,超额收益率则高达16.11%、11.14%和10.39%,理财替代效应突显。

 

3、易方达基金投顾服务上线交通银行,首次由大型银行面向零售客户

据悉,12月初易方达基金投顾服务在交通银行上线。去年10月,证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,基金投顾业务正式试水。试点以来,在各方的共同努力和推动下,投资者对基金投顾业务的关注度和接受度不断攀升,越来越多的机构在加紧布局、参与相关业务。

据了解,今年9月,作为首批获得试点资格的机构,易方达基金在天天基金、招行招赢通等四个平台接连上线基金投顾服务。今年以来,易方达投顾与招商银行合作第一家上线了面向同业客户的基金投顾业务,现在与交通银行合作的投顾业务,则是第一家由大型银行面向零售客户提供的投顾业务。

 

4、全新“固收+”产品,农银秀山一年混合基金12月10日起发行

伴随银行理财产品净值化提速,越来越多的投资者习惯在资产配置篮子中加入“固收+”产品。农银汇理基金将推出全新“固收+”产品,农银秀山一年混合将于12月10日正式发行。

农银秀山一年混合是一只偏债混合型基金产品,力争以中高收益,较低波动和回撤为目标,可作为个人资产配置的重要组成部分。以市场上现存的偏债混合型基金业绩表现为例,近3年平均收益率为22.7%,近5年平均收益率为31.15%。同时,偏债混合产品呈现出较低波动和回撤的特点,近三年年化波动率6.55%,近三年最大回撤平均值6.63%。

 

5、瞄准内需赛道,大摩内需增长混合基金将于12月11日结束募集

据悉,瞄准内需赛道的大摩内需增长混合基金即将于12月11日结束募集。该基金拟由摩根士丹利华鑫基金研究管理部总监王大鹏管理,他透露,将重点聚焦医药、食品饮料、家电、消费建材、免税、旅游、消费电子等行业的投资机会。

站在2020年末展望A股后市,王大鹏认为,在趋势上股指中枢将会震荡上行,且市场主线仍将由业绩驱动主导。一方面,2019年以来主导A股市场的核心逻辑是增量资金配置需求持续提升,国内资本市场处于一轮积极改革周期,股市制度不断完善,有利于吸引中长期资金配置A股;另一方面,居民资金对A股的配置需求有望持续提升。在估值层面,目前A股市场整体估值处于合理区间,较欧美股市具有明显吸引力。

 

三、新基金发行

1、景顺长城基金余广新发混基,任职超8年“牛基”回报率近500%

12月7日,景顺长城基金新发了一只混合型基金,为景顺长城核心中景一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“景顺长城核心中景一年持有混合”),余广担任基金经理。

公开信息显示,景顺长城核心中景一年持有混合以“通过投资于具有投资价值的优质企业,分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,以实现基金资产的长期资本增值”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换公司债)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

余广,2005年1月加入景顺长城基金,担任研究员等职务,自2010年5月起担任基金经理;现任景顺长城基金总经理助理兼股票投资部投资总监兼股票投资部基金经理。2020年5月8日起,余广担任景顺长城核心优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。在加入景顺长城基金前,余广曾先后就职于蛇口中华会计师事务所、杭州中融投资管理有限公司、世纪证券综合研究所、中银国际(中国)证券风险管理部等。

自2020年11月10日,余广开始管理景顺长城核心中景一年持有混合。截至12月8日,余广正管理着4只混合型基金,除景顺长城核心中景一年持有混合外,分别为景顺长城核心优选混合,任职回报率为33.09%;景顺长城精选蓝筹混合,任职回报率为196.54%;景顺长城核心竞争力混合A,任职回报率为497.52%。其中,景顺长城精选蓝筹混合任职超6年,景顺长城核心竞争力混合A任职超过8年,上述两只基金近1年阶段涨幅分别为49.71%、54.28%,而同期同类平均涨幅为39.19%,沪深300涨幅为28.38%。

 

2、平安基金发新债基张恒一拖八,执掌3只“熊基”涨幅不敌同类平均

12月7日,平安基金祭出一只债券型基金,为平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金(以下简称“平安双季增享6个月持有债券A”),基金经理为张恒。

公开信息显示,平安双季增享6个月持有债券A以“在谨慎控制组合净值波动率的前提下,本基金追求基金产品的长期、持续增值,并力争获得超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券等中国证监会允许投资的债券等)、资产支持证券、国债期货、债券回购、银行存款(协议存款、通知存款以及定期存款等)、同业存单、货币市场工具、现金等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张恒,2017年11月加入平安基金,任固定收益投资部投资经理;现任平安合正定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安安心灵活配置混合型证券投资基金、平安惠安纯债债券型证券投资基金、平安惠兴纯债债券型证券投资基金等基金经理。加入平安基金前,张恒曾先后任职于华泰证券股份有限公司、摩根士丹利华鑫基金、景顺长城基金,2015年起在第一创业证券历任投资经理、高级投资经理、投资主办人。

自2020年11月27日,张恒开始管理平安双季增享6个月持有债券A。截至12月8日,张恒“在手”8只基金,包括6只债基和2只定开债基,债基除平安双季增享6个月持有债券A外,分别为平安元丰中短债债券A,任职回报率为1.77%;平安惠合纯债,任职回报率为1.44%;平安惠添纯债债券,任职回报率为5.65%;平安0-3年政策性金融债A,任职回报率为2.53%;平安惠安债券,任职回报率为9.56%。其中,平安元丰中短债债券A和平安惠合纯债任职时间短于1年,回报率不足2%;而任职超过1年的平安惠添纯债债券、平安0-3年政策性金融债A、平安惠安债券,近1年阶段涨幅分别为3.59%、0.97%、2.66%,均跑输同期同类平均涨幅4.75%。此外,张恒还管理的定开债基为平安季添盈定开债A、任职回报率为6.13%;平安合正定开债,任职回报率为16.12%。

 

3、大成基金戴军推出新混基,任职3只混基涨幅均跑赢沪深300

12月7日,大成基金推出一只混合型基金,为大成优选升级一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“大成优选升级一年持有混合A”),戴军出任基金经理。

公开信息显示,大成优选升级一年持有混合A以“在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化行业深度研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债、中期票据、短期融资券)、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

戴军,2011年6月加入大成基金,历任研究员、行业研究主管、大成价值增长基金经理助理,曾任大成优选股票型证券投资基金(LOF)、大成定增灵活配置混合型证券投资基金基金经理;现在担任研究部副总监,大成优选混合型证券投资基金(LOF)、大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金、大成多策略灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。

自2020年11月18日,戴军开始管理大成优选升级一年持有混合A。截至12月8日,戴军手上管理的基金有4只,均为混合型基金,除大成优选升级一年持有混合A外,分别为大成一带一路灵活配置混合,任职回报率为87.59%;大成多策略混合(LOF),任职回报率为62.44%;大成优选混合(LOF),任职回报率为78.14%。上述3只混基近1年阶段涨幅均跑赢同期沪深300,3只混基近1年阶段涨幅分别为51.13%、55.88%、53.07%,同期沪深300涨幅分别为28.38%、28.7%、28.38%。

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