平安基金新基设置双基金经理管理 张文君与高莺2只合作基业绩逊色

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数据显示,截至3月31日,今年以来新成立基金426只;总发行份额达10,688.15亿份,仅用3个月就突破万亿份。不过,3月基金发行显著降温,新成立基金发行份额仅2,819.95亿份,为前三个月新低。另一方面,去年凭借重仓“抱团股”而表现优异的一批明星基金,今年春节后纷纷遭遇滑铁卢,而一季度出现业绩逆转的基金,很多则是踩中了这一波周期股的行情。近日,富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告对市场上多支热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成是亏损的。

4月第二个交易日,新基发行并不“给力”。回顾此前的新发基金,4月1日,华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)发行了一只混合型基金。3月9日,平安基金管理有限公司(以下简称“平安基金”)推出了一只混合-FOF型基金。

 

一、基金行业动态

1、一季度基金业绩排行榜出炉,QDII基金收益率“狂胜”A股基金

数据显示,今年一季度期间,A股基金收益率最高为29.7%,由广发价值领先基金取得,基金经理为80后林英睿。不过,如果将业绩对比范围扩大,A股基金则被QDII基金碾压。QDII基金一季度最高收益率为38.05%,由华宝基金旗下的华宝标普油气基金取得。

QDII基金收益率狂胜A股基金的现象,也引起许多基民的关注,一些QDII基金实际上成为今年节后A股基金暴跌之际的对冲产品。对此,QDII基金的基金经理们继续强调,考虑到科技股的性价比和市场地位,日本、韩国、中国台湾的股票具有较多挖掘空间。港股方面,广发全球精选基金的基金经理余昊在基金年报中认为,港股今年将大概率跑赢A股,港股的估值变动主要依赖盈利,A股的估值变动主要依赖货币和信用环境,A股和港股的估值差的收窄过程还在进行中,未来将继续提升港股预期收益。

 

2、2020年“尾随佣金”同比激增近百亿元,增速远高于同期管理费

2020年是公募基金的大年,基金产品的“客户维护费用”(俗称“尾随佣金”)也迅速膨胀,相较2019年,绝对数值增长近百亿元,增幅高达66.57%,远高于同期管理费的增速。其中,更是有不少知名基金公司的基金产品,存在着高比例的“尾佣”支出。

一般而言,“尾佣”规模会随着基金行业的火爆而扩大,银行等渠道与基金公司在公募基金的发展浪潮中,“一个锅里吃饭”。不过,一些基金产品过高的“尾佣”负担,意味着基金公司已成为渠道的“打工人”。

 

3、年内新成立基金总发行份额突破万亿份,3月基金发行显著降温

数据显示,截至3月31日,今年以来新成立基金426只;总发行份额达10,688.15亿份,仅用3个月就突破万亿份。其中,新成立股票型基金116只,发行份额达1,489.41亿份;混合型基金258只,发行份额达7,966.31亿份;债券型基金47只,发行份额达1,072.74亿份;此外,还有5只QDII基金,发行份额达159.7亿份。

不过,3月基金发行显著降温,新成立基金发行份额仅2,819.95亿份,为前三个月新低。3月新成立基金平均发行份额为15.33亿份,较1月的40.18亿份和2月的24.72亿份显著下降。

 

4、偏股型基金业绩排名“大洗牌”,混基首尾收益率差距达54%

随着一季度最后一个交易日结束,公募基金的业绩排名也浮出水面。去年凭借重仓“抱团股”而表现优异的一批明星基金,今年春节后纷纷遭遇滑铁卢,而一季度出现业绩逆转的基金,很多则是踩中了这一波周期股的行情。

数据显示,一季度,及时调仓换股或坚守价值投资的基金经理迎来高光时刻,偏股型业绩TOP20中,有近一半是新入榜,其中股票型基金的平均收益率为-2.79%,混合型基金为-2.37%,债券型基金为0.54%。只有QDII基金的业绩独领风骚,一季度平均收益达到3.1%。在普通股票型基金中,排名第一的是上投摩根核心精选,一季度收益为15.05%;混合型基金的战况分化更为明显,排名第一的广发价值领先混合年内收益29.7%,而表现较差的混合型基金年内收益率跌幅超过24%,首尾收益率差距达到54%。

 

5、《一季度基民报告》:追涨杀跌、频繁交易成“基金赚钱基民不赚钱”主因

近日,富国基金、景顺长城基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。报告对市场上多支热门基金的基民投资情况进行了数据分析,发现除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金时长短于3个月的用户中,超7成是亏损的。

同时,支付宝理财智库也发布了一季度投资者信。这封投资者信以及《一季度基民报告》对支付宝平台上,以及各家基金公司管理的热门基金进行了较为广泛的数据分析,发现基民盈利比例与持有时长相关性极高。以支付宝金选近一百只产品为例,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成都是亏损的,而持有基金时长超过一年的用户中,近9成是赚钱的。数据分析还显示,频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%,追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。

 

二、基金公司动态

1、“固收+”成市场新晋“网红”,富国精诚回报12 个月持有期4月15日发行

在“资管新规”落地的背景下,银行理财向净值化转型成为大势所趋,叠加近期市场震荡加剧,单一投资股市的产品波动加大。在此背景下,以相对稳健的资产作为底仓提供基础性收益、并在严控回撤的前提下寻求高弹性资产增强收益机会的“固收+”产品大受青睐,一跃成为市场新晋“网红”。拟由徐斌、张士扬担纲的“固收+”新品——富国精诚回报12 个月持有期即将于4月15日起盛大发行。

在低利率和震荡市的大背景下,投资单一资产要么收益率太低,要么风险太高、波动太大。作为“固收+”产品,富国精诚回报12 个月持有期进可攻、退可守,既争取在权益市场获得超额收益,还致力寻求超越纯债及货币基金的回报。据悉,富国精诚回报12个月持有期拟由双基金经理管理,其中具有13年证券从业经历的资深权益基金经理徐斌负责大类资产配置和股票投资,徐斌自上海交通大学硕士毕业,拥有丰富年金管理经验,投资风格偏向绝对收益。债券投资部分由富国固定收益信用研究部总经理张士扬负责,其拥有清华大学博士学位以及9年证券从业经历,多年投研积淀使其拥有深厚信用研究实力,并擅长风险识别和风险管理。

 

2、景顺长城中小板创业板精选股票基金更名,4月6日正式实施

4月2日,景顺长城基金发布公告称,景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金(下称“景顺长城中小板创业板精选股票基金”)将进行名称更改。

景顺长城基金指出,根据相关规定,主板与中小板的合并将于4月6日正式实施。为此,自4月6日起,景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资基金名称将改为“景顺长城中小创精选股票型证券投资基金”,基金代码不变。景顺长城中小板创业板精选股票基金成立于2014年4月,截至2020年末的规模为4.55亿元,截至目前该基金成立以来的回报率超过了120%。

 

3、A份额成立以来回报率超40%,景顺长城四季金利债基增聘基金经理

4月2日,景顺长城四季金利债券型证券投资基金(下称“景顺长城四季金利债基”)发布公告称,该基金增聘彭成军为基金经理。

公告显示,彭成军目前具有14年证券投资管理从业经验,曾任职光大银行资金部交易员、民生银行金融市场部投资管理中心和交易中心总经理助理、东方基金总经理助理兼固定收益投资总监。2019年5月,他加入景顺长城基金,担任固定收益部投资总监。景顺长城四季金利债基成立于2013年7月,截至目前该基金A份额成立以来的回报率超过了40%。

 

4、持续布局“固收+”赛道,鹏华基金4月7日发售鹏华招润混合基金

为布局“固收+”赛道,鹏华基金“固收+”产品鹏华招润一年持有期混合基金(下称“鹏华招润混合基金”)将于4月7日起发售。鹏华基金表示,该公司的“固收+”基于理财替代的产品定位,在做好权益仓位的严格管理的同时,还致力于严格控制回撤水平,为资产稳健配置部分提供良好的投资体验。

具体看,鹏华招润混合基金将投资于股票的资产控制在30%以下,同时将不超过50%的股票资产投资于港股市场,在A股与港股市场中精选优势行业和优质企业,充分分享其发展红利。同时,该基金设定1年的持有期,有效避免投资者频繁操作,同时兼顾基金的流动性与长期性。

 

5、中金基金去年资管规模同比增长98%,其中公募业务资产规模同比增长127%

近日,中金公司发布2020年年报数据显示,全资子公司中金基金去年资管规模达到553亿元,同比增长98%;其中,公募业务资产规模增长至539.9亿元,同比增127%;私募资产管理计划规模为13亿元。

近日,中金基金副总经理、投研总监邱延冰表示,考虑到国内流动性已回归常态、A股相对债券估值处于高位、经济复苏的环比高点正在显现等因素,预计今年A股指数收益较过去两年将有所下降,适宜均衡配置股债资产。据悉,邱延冰奉行长期价值投资的投资理念,具备多年跨资产类别跨国别的一线投资经历,他是金融学博士,硕博均毕业于清华五道口金融学院,拥有18年一线扎实跨资产类别、跨国别投资管理经验。

 

三、新基金发行

1、华夏基金4月首只混基发售,何家琪执掌3只长跑基业绩“出类拔萃”

4月1日,华夏基金推出了一只混合型基金,为华夏永鑫六个月持有期混合型证券投资基金(以下简称“华夏永鑫六个月持有期混合A”),基金经理为何家琪。

公开信息显示,华夏永鑫六个月持有期混合A以“在严格控制风险的前提下,综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性,通过积极主动地投资管理,合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、银行存款、货币市场工具(含同业存单)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

何家琪,2012年7月加入华夏基金,曾任固定收益部研究员,基金经理助理,华夏新锦泰灵活配置混合型证券投资基金、华夏新锦鸿灵活配置混合型证券投资基金、华夏新起航灵活配置混合型证券投资基金等基金经理;现任固定收益部总监,华夏永福混合型证券投资基金、华夏可转债增强债券型证券投资基金、华夏鼎利债券型发起式证券投资基金等基金经理。

自2021年3月22日,何家琪开始管理华夏永鑫六个月持有期混合A。截至2021年4月2日,何家琪正管理着2只混合型基金和6只债券型基金。其中,何家琪管理华夏可转债增强债券A、华夏鼎利债券发起式A、华夏债券A/B均已超四年,截至2021年4月1日,该三只基金近3年的阶段涨幅分别为64.08%、46.89%、27.71%,均超越了同期同类平均涨幅15.5%。

 

2、平安基金新基设置双基金经理管理,张文君与高莺2只合作基业绩不佳

3月9日,平安基金推出了一只混合-FOF基金,为平安养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(以下简称“平安养老2045五年持有混合(FOF)”),张文君和高莺担任基金经理。

公开信息显示,平安养老2045五年持有混合(FOF)以“在严格控制风险的前提下,通过基金资产配置和组合管理,在合理控制投资组合波动性的同时,力争实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报,追求基金资产的长期稳健增值。在2045年12月31日以前,本基金侧重于资本增值,当期收益为辅;在2045年12月31日之后,本基金侧重于当期收益,资本增值为辅”为投资目标,主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包含封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)、QDII基金、香港互认基金等中国证监会允许投资的基金)、股票、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具;具体包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金、股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款以及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张文君,2017年2月加入平安基金,任资产配置事业部FOF投资中心FOF研究员,现担任平安养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。此前,张文君先后担任恒安标准人寿保险有限公司投资分析师、上海博鸿投资咨询合伙有限公司投研经理、上海苍石资产管理有限公司投资经理。

高莺,2019年1月加入平安基金,任FOF投资中心养老金投资团队投资执行总经理;同时担任平安养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、平安养老目标日期2025一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。加入平安基金前,高莺曾先后担任联邦家庭贷款银行资本市场分析师、美国太平洋投资管理公司(PIMCO)养老金投资部投资研究岗。

自2021年3月5日,张文君和高莺开始管理平安养老2045五年持有混合(FOF)。截至2021年4月2日,张文君正管理着3只混合-FOF型基金,高莺则管理着4只混合-FOF型基金。其中,张文君和高莺共同管理的基金有3只,除平安养老2045五年持有混合(FOF)外,还包括平安养老2025一年持有期混合(FOF)和平安养老2035(FOF)A。截至2020年3月30日,平安养老2025一年持有期混合(FOF)业绩跌幅为-1.17%;平安养老2035(FOF)A近1年的阶段涨幅为26.68%,跑输同期同类平均涨幅40.51%和沪深300涨幅38.21%。

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