以“引领AI的未来”为主题的2025年OCP（开放计算技术）全球峰会于10月13-16日举办，多家大厂展出AI创新产品或解决方案。从OCP来看，AI训练与推理网络带宽需求快速增长。

在AI算力需求持续爆发的驱动下，光模块这一上修幅度远超此前偏低的市场预期。近期产业趋势依旧向好，考虑到1.6T光模块需求上修，叠加三季报业绩较好，光模块相关板块势能正在逐渐加强。

随着全球AI产业迅猛发展，北美云厂商在加大算力投入上达成共识，资本开支持续扩张，大模型训练、AI推理等应用对算力的需求高速增长。在OpenAI带动下，海外大模型厂商或将加速融资，持续扩大算力投资。

国内方面，部分国产算力龙头企业近期发布三季报，营收实现大增，对国产算力板块也形成显著催化。国内企业正加速布局云与AI硬件基础设施，AI浪潮下技术迭代提速，算力需求依旧旺盛。AI算力基础设施作为政策抓手之一，带来新的结构性机会。

2025年9月，英伟达新发布Rubin CPX芯片，其搭载的下一代网卡CX-9的速率也达到1.6T，芯片和1.6T光模块的数量比是1：6，此前市场对Rubin的2026年出货预期在230-290万只不等，以此计算，1.6T光模块需求量超出市场预计的1000-1200万。倘若光模块需求进一步提升，则头部光模块公司业绩也将存在上修空间。